20210818-东吴期货-股指期权数据分析_18页_1mb

股指期权数据分析总结

核心内容概述

本报告由东吴期货研究所发布，主要分析了沪深300股指期权、上证300ETF期权和上证50ETF期权的希腊字母数据及期权价值分布情况，并对股指收益率分布和市场波动率进行了评估。报告旨在为投资者提供关于期权市场动态及策略建议的参考信息。

---

一、沪深300股指期权分析

希腊字母数据

• 日期：2021/8/17
• 标的物：000300.SH
• 标的市场价格：4837.40
• 合约月份：202108
• 关键希腊字母数据：
  • Rho：从0.4981下降至0.0000
  • Theta：从-0.3078下降至-0.0001
  • Vega：从0.0134上升至0.0000
  • Gamma：从0.0000上升至0.0000
  • Delta：从0.9992下降至0.0000
  • 时间价值：从13.40下降至0.40
  • 内在价值：从287.40下降至0.00
  • 理论价：从288.53下降至32.20
  • 合约价格（C<K>P）：从4550上升至5900
  • 收盘价：从274.00上升至962.60

价值分析

• 时间价值：整体呈下降趋势，从13.40降至0.40
• 内在价值：随着行权价上升，内在价值逐渐减少，最低为0.00
• 理论价：随着行权价上升，理论价逐渐下降，最低为32.20
• 收盘价：从274.00上升至962.60，显示出市场对不同行权价的期权的定价变化

---

二、上证300ETF期权分析

希腊字母数据

• 日期：2021/8/17
• 标的物：510300.SH
• 标的价格：4.904
• 合约月份：202108
• 关键希腊字母数据：
  • Rho：从0.0011下降至0.0000
  • Theta：从-0.0003下降至-0.0003
  • Vega：从0.0000上升至0.0000
  • Gamma：从0.0018上升至0.0000
  • Delta：从0.9999下降至-1

价值分析

• 时间价值：整体呈下降趋势，从0.0002降至0.0003
• 内在价值：从0.5040下降至0.0000
• 理论价：从0.5064下降至0.0000
• 收盘价：从0.50420上升至1.3460，显示出市场对不同行权价的期权的定价变化

---

三、上证50ETF期权分析

希腊字母数据

• 日期：2021/8/17
• 标的物：510050.SH
• 标的价格：3.182
• 合约月份：202108
• 关键希腊字母数据：
  • Rho：从0.0007下降至0.0000
  • Theta：从-0.0002下降至-0.0003
  • Vega：从0.0000上升至0.0000
  • Gamma：从0.0495上升至0.0001
  • Delta：从0.9985下降至-1

价值分析

• 时间价值：整体呈下降趋势，从0.0056降至0.0004
• 内在价值：从0.2820下降至0.0000
• 理论价：从0.2836下降至0.0000
• 收盘价：从0.28760上升至0.7180，显示出市场对不同行权价的期权的定价变化

---

四、股指收益率分布

市场波动率分析

• 波动率趋势：前期放量下跌，波动率小幅上行，指数反弹后波动率回落
• 当前波动率：仍处于近半年来的底部位置
• 市场状况：指数反弹后逐渐逼近上方压力位，短期难以突破，将进入低位震荡阶段

策略建议

• 不建议方向性交易：由于波动率维持低位，不适宜进行基于波动率方向的交易
• 推荐策略：使用熊市价差策略，以博取震荡空间

---

五、策略建议

• 熊市价差策略：适用于当前市场震荡行情，通过买入看跌期权并卖出看涨期权来获取收益
• 市场预期：指数短期内将维持低位震荡，建议关注震荡区间内的交易机会

---

免责声明

本报告由东吴期货研究所制作及发布，基于可靠且公开的信息，力求但不保证其准确性及完整性。报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经许可，不得对本报告进行引用、删节、修改或用于其他用途。

---

联系方式

• 电话：400-680-3993
• 网址：http://yjs.dwfutures.com
• 机构名称：东吴期货研究所
• 英文名称：Soochow Futures Research Institute