20210811-东吴期货-股指期权数据分析_18页_1mb

股指期权数据分析总结

核心内容概述

本报告由东吴期货研究所发布，日期为2021年8月11日，分析了沪深300股指期权、上证300ETF期权和上证50ETF期权的希腊字母数据与期权价值分布。报告旨在为投资者提供关于这些期权产品的市场表现及策略参考。

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沪深300股指期权分析

希腊字母表

• 日期：2021/8/10
• 标的物：000300.SH
• 标的市场价格：5043.15
• 合约月份：202108

希腊字母数据如下（以行代表不同行权价）：

行权价	Rho	Theta	Vega	Gamma	Delta	理论价	内在价值	时间价值
4550	1.3693	-0.2852	0.0204	0.0000	0.9993	464.00	0.00	1.40
4600	1.3823	-0.3186	0.0568	0.0000	0.9979	414.00	0.00	2.00
4650	1.3919	-0.3910	0.1398	0.0001	0.9944	364.60	0.00	2.40
4700	1.3945	-0.5324	0.3055	0.0002	0.9864	315.40	0.00	3.00
4750	1.3845	-0.7765	0.5951	0.0004	0.9700	268.80	0.00	4.00
4800	1.3539	-1.1456	1.0365	0.0007	0.9405	219.00	0.00	7.40
4850	1.2946	-1.6301	1.6202	0.0011	0.8924	174.60	0.00	12.60
4900	1.2006	-2.1726	2.2803	0.0016	0.8221	134.80	0.00	20.60
4950	1.0710	-2.6728	2.8987	0.0020	0.7293	95.60	0.00	33.00
5000	0.9123	-3.0151	3.3381	0.0023	0.6183	65.80	0.00	53.40
5100	0.5626	-2.9396	3.3297	0.0023	0.3786	53.40	0.00	114.40
5200	0.2719	-2.0195	2.3138	0.0016	0.1821	48.38	0.00	197.20
5300	0.1012	-0.9915	1.1435	0.0008	0.0675	38.80	0.00	290.80
5400	0.0289	-0.3538	0.4097	0.0003	0.0192	35.68	0.00	388.00
5500	0.0063	-0.0933	0.1083	0.0001	0.0042	35.40	0.00	487.80
5600	0.0011	-0.0185	0.0215	0.0000	0.0007	35.00	0.00	666.20
5700	0.0001	-0.0028	0.0033	0.0000	0.0001	35.00	0.00	722.20
5800	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	35.00	0.00	919.60

主要观点

• Delta 值随着行权价的上升而下降，表明随着行权价远离当前价格，期权的敏感性降低。
• Gamma 值在行权价接近当前价格时较高，显示期权价格对标的物价格变化的敏感度较高。
• Vega 值随着行权价的上升而下降，表明波动率对期权价格的影响逐渐减弱。
• Theta 值为负，说明时间价值随时间递减。
• Rho 值为正，表明利率上升将增加看涨期权的价值。
• 时间价值 在行权价接近当前价格时较高，说明该区域的期权更具交易价值。

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上证300ETF期权分析

希腊字母表

• 日期：2021/8/10
• 标的物：510300.SH
• 标的价格：5.105
• 合约月份：202108

希腊字母数据如下（以行权价代表不同行权价）：

行权价	Rho	Theta	Vega	Gamma	Delta	理论价	内在价值	时间价值
4.4	0.0019	-0.0003	0.0000	0.0129	0.9995	0.68570	0.0000	0.0009
4.5	0.0020	-0.0003	0.0000	0.0454	0.9980	0.58480	0.0000	0.0014
4.6	0.0020	-0.0003	0.0001	0.1330	0.9934	0.48350	0.0000	0.0020
4.7	0.0013	-0.0006	0.0007	0.6816	0.9550	0.36320	0.0000	0.0040
4.8	0.0008	-0.0013	0.0018	1.8489	0.8256	0.28980	0.0000	0.0164
4.9	0.0004	-0.0018	0.0027	2.8100	0.5801	0.19800	0.0000	0.0421
5.0	0.0002	-0.0016	0.0024	2.5173	0.3047	0.11830	0.0000	0.0675
5.1	0.0001	-0.0009	0.0013	1.3908	0.1145	0.05790	0.0000	0.0832
5.2	0.0000	-0.0003	0.0005	0.4937	0.0303	0.02580	0.0000	0.1038
5.3	0.0000	-0.0001	0.0001	0.1168	0.0057	0.01310	0.0000	0.1220
5.4	0.0000	0.0000	0.0000	0.0190	0.0008	0.00770	0.0000	0.0265
5.5	0.0000	0.0000	0.0000	0.0022	0.0001	0.00560	0.0000	0.0076

主要观点

• Delta 值在行权价接近标的价格时较高，说明该区域的期权更敏感于标的物价格波动。
• Gamma 值随着行权价接近标的价格而增加，表明该区域的期权对价格变动的敏感度更高。
• Vega 值在行权价接近标的价格时较高，说明波动率对期权价值的影响更大。
• Theta 值为负，表明时间价值随时间递减。
• Rho 值为正，利率上升将增加看涨期权的价值。
• 时间价值 在行权价接近标的价格时较高，显示该区域的期权更具交易价值。

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上证50ETF期权分析

希腊字母表

• 日期：2021/8/10
• 标的物：510050.SH
• 标的价格：3.322
• 合约月份：202108

希腊字母数据如下（以行权价代表不同行权价）：

行权价	Rho	Theta	Vega	Gamma	Delta	理论价	内在价值	时间价值
2.9	0.0013	-0.0002	0.0000	0.0129	0.9995	0.41450	0.0000	0.0007
2.95	0.0013	-0.0002	0.0000	0.0454	0.9980	0.36320	0.0000	0.0007
3.0	0.0013	-0.0003	0.0001	0.1330	0.9934	0.31580	0.0000	0.0020
3.1	0.0013	-0.0006	0.0007	0.6816	0.9550	0.21830	0.0000	0.0044
3.2	0.0011	-0.0013	0.0018	1.8489	0.8256	0.12680	0.0000	0.0127
3.3	0.0008	-0.0018	0.0027	2.8100	0.5801	0.05790	0.0000	0.0421
3.4	0.0004	-0.0016	0.0024	2.5173	0.3047	0.02580	0.0000	0.0675
3.5	0.0002	-0.0009	0.0013	1.3908	0.1145	0.01310	0.0000	0.0832
3.6	0.0000	-0.0003	0.0005	0.4937	0.0303	0.00770	0.0000	0.1038
3.7	0.0000	-0.0001	0.0001	0.1168	0.0057	0.00560	0.0000	0.1220
3.8	0.0000	0.0000	0.0000	0.0190	0.0008	0.00510	0.0000	0.0265
3.9	0.0000	0.0000	0.0000	0.0022	0.0001	0.00560	0.0000	0.0076

主要观点

• Delta 值在行权价接近标的价格时较高，说明该区域的期权更敏感于标的物价格波动。
• Gamma 值随着行权价接近标的价格而增加，表明该区域的期权对价格变动的敏感度更高。
• Vega 值在行权价接近标的价格时较高，说明波动率对期权价值的影响更大。
• Theta 值为负，表明时间价值随时间递减。
• Rho 值为正，利率上升将增加看涨期权的价值。
• 时间价值 在行权价接近标的价格时较高，显示该区域的期权更具交易价值。

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股指收益率分布

• 报告中包含多张收益率分布图，但未提供具体数据或分析内容。
• 由于缺乏详细数据，无法进一步分析收益率分布的具体特征。

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策略建议

• 当前暂无新策略推荐，表明市场条件可能尚未明确，或数据不足以支持有效策略制定。

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其他信息

• 免责声明：本报告由东吴期货制作及发布，基于公开信息，不保证准确性，投资者需自行承担风险。
• 联系方式：东吴期货研究所，电话：400-680-3993，网址：http://yjs.dwfutures.com

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总结

本报告提供了沪深300股指期权、上证300ETF期权和上证50ETF期权的希腊字母数据和期权价值分析，帮助投资者理解期权价格的敏感性及时间价值变化。报告指出，随着行权价接近当前标的价格，Delta、Gamma和Vega值均有所增加，而时间价值较高。然而，报告未提供新的策略建议，且股指收益率分布部分缺乏具体分析。投资者需注意市场风险，谨慎决策。