20230821-万联证券-计算机行业周观点_关注人工智能和数据要素产业的建设推进_10页_1mb

计算机行业周观点总结：

• 核心观点： 上周申万计算机行业下跌426%，落后于沪深300指数的258%下跌，在行业中排名靠后。行业估值较低，低于历史中枢，建议关注人工智能和数据要素产业的机会，把握AI变革和数字中国建设主线。

• 产业动态： 人工智能方面，国家七部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，规范行业发展；科大讯飞升级星火认知大模型V20，提升代码和多模态能力。数据要素方面，上海市政府印发行动方案，推动数据市场体系建设，目标到2025年确立国家级数据交易所地位。

• 行情回顾： 上周计算机行业整体下跌，个股表现分化，63只个股上涨，仅占18.42%。资金成交额下降，估值PE(TTM)为4528倍，低于历史均值4896倍。年初至今行业涨幅在申万一级行业中排名靠前。

• 投资建议： 重点把握AI产业变革和数字中国建设机遇，建议关注AI算力（服务器、芯片公司）、AI应用（办公、教育、金融场景）和数据要素（地方数据运营商、垂直场景IT龙头）三大领域。具体包括海外AI应用映射国内、算力基础设施等。

• 风险因素： 可能面临AI技术进展不及预期、政策落地慢、宏观经济增长不确定、行业竞争加剧等风险。