20220116-安信证券-环保及公用事业周报_能源领域深化_放管服_改革_多角度促进新能源发展_17页_938kb

环保及公用事业周报总结（2022.1.10-2022.1.16）

核心内容

1.1 能源领域深化“放管服”改革，多角度促进新能源发展

• 政策背景：2022年1月10日，国家能源局发布《能源领域深化“放管服”改革优化营商环境实施意见》，推动新能源加速发展。
• 主要措施：
  • 建立以风光水火储为核心的多品种协同开发机制。
  • 完善市场交易机制，支持分布式发电参与市场交易。
  • 优化电网接入及互联服务，提升新能源消纳能力。
  • 推行“证照分离”改革，简化审批流程。
• 推荐标的：
  • 中国核电：核电+新能源双轮驱动，具备成长潜力。
  • 华能国际（A+H）、上海电力、三峡能源、节能风电：在建工程高，海风项目占比较大，短期业绩成长性、确定性兼具。

1.2 各地“十四五”环境规划出台，污染防治攻坚战将持续深入

• 政策背景：苏州、上海、沈阳、黄石等地发布“十四五”环境规划，国家发改委印发《“十四五”重点流域水环境综合治理规划》。
• 主要目标：
  • 到2025年，城市生活污水集中收集率力争达到70%以上。
  • 基本消除城市黑臭水体。
  • 推进农用地土壤污染防治和安全利用。
• 推荐标的：
  • 国林科技：臭氧发生器龙头企业，广泛应用于市政和工业污水处理。
  • 凌霄泵业：民用离心泵龙头，值得关注。
  • 高能环境：优质土壤修复标的。
  • 旺能环境：进军新能源锂电回收，打开业绩成长空间。

1.3 投资组合

• 推荐股票：中国核电、三峡能源、上海电力、华能国际、节能风电、国林科技、旺能环境。

市场信息跟踪

2.1 碳市场情况跟踪

• 全国碳市场：本周总成交量322.34万吨，周均价49.95元/吨，周五收盘价57.77元/吨，较上周五上涨0.31%。
• 各地碳市场：总成交量68.84万吨，广东市场均价最高为48.19元/吨，福建市场最低为4.99元/吨。
• 累计交易：全国累计成交量1.866亿吨，累计成交额80.69亿元。

2.2 天然气价格跟踪

• LNG均价：全国周均价4989.01元/吨，环比下跌0.17%。
• 接收站出厂价：上涨0.59%至5139.38元/吨。
• 工厂出厂价：下跌0.70%至4838.47元/吨。

2.3 煤炭价格跟踪

• CCI5500综合价格指数：768元/吨，环比略有上升。
• 榆林5800大卡：862元/吨，环比涨67元。
• 鄂尔多斯5500大卡：732元/吨，环比涨82元。
• 大同5500大卡：770元/吨，环比涨85元。

行业要闻

3.1 苏州市“十四五”生态环境保护规划发布

• 目标：到2035年，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后持续下降。
• 重点：推进水环境质量全面提升，空气质量根本改善。

3.2 上海市节能环保产业发展“十四五”规划发布

• 目标：到2025年，节能环保产业年均增长率力争达到8%，规模达到2500亿元。
• 布局：形成“4+X”产业布局，推进关键技术突破。

3.3 宁夏回族自治区应对气候变化“十四五”规划发布

• 重点：大力发展光伏发电，建设百万千瓦级光伏基地。

3.4 大小兴安岭林区生态保护与经济转型行动方案发布

• 目标：到2025年，林区生态环境质量进一步好转，碳汇能力提升。

3.5 内蒙古自治区土壤污染防治资金管理办法发布

• 支持范围：包括源头防控、风险管控、治理修复、监测评估等。

3.6 国家发改委印发“十四五”重点流域水环境综合治理规划

• 目标：到2025年，基本形成完善的城镇水污染防治体系，城市黑臭水体基本消除。

3.7 浙江省严格能效约束推动重点领域节能降碳工作

• 目标：到2023年，重点领域达到能效基准水平产能比例100%；到2025年，达到能效标杆水平产能比例50%。

3.8 “十四五”水安全保障规划印发实施

• 重点任务：实施国家节水行动、加强重大水资源工程建设、提升防洪减灾能力、推进智慧水利建设等。

3.9 吉林经开区推进可再生能源发展

• 目标：到2025年，单位规模工业产值综合能耗下降至0.76吨标煤/万元。

3.10 江西省推进整县屋顶光伏建设

• 目标：到2024年，屋顶光伏覆盖率80%以上。

上周行业走势

• 上证综指：下跌1.63%。
• 创业板指数：上涨0.73%。
• 环保及公用事业指数：下跌1.57%。
• 环保板块：水处理板块下跌1.92%；大气治理、固废、环境监测、节能与能源清洁利用、园林板块均下跌。
• 电力板块：火电板块下跌3.25%；水电板块上涨0.15%；地方电网、清洁能源发电、燃气板块均下跌。

上市公司动态

5.1 重要公告

• ST浩源：股东被动减持210.57万股。
• 东方园林：监事计划减持不超过45万股。
• 福龙马：部分监事计划减持不超过19.96万股。
• 科达制造：股东减持1880万股。
• 博天环境：股东减持417万股。
• 百川能源：股东计划减持不超过9370万股。
• 清水源：2021年净利润盈利6,600万元-9,900万元。
• ST云投：向控股股东申请不超过10.72亿元借款。
• 长青集团：预计2021年亏损，归母净利润-1.8至-1.55亿元。
• 洪通燃气：2021年净利润预增，为1.86亿元-2.05亿元。

5.2 定向增发

• 桂东电力：增发实施，募集资金7.4亿元。
• 博世科：增发实施，募集资金7.57亿元。
• 中国核电：增发实施，募集资金76亿元。
• 三峡水利：增发实施，募集资金5亿元。
• 节能风电：增发实施，募集资金20.69亿元。
• 高能环境：增发实施，募集资金1.7亿元。
• 其他公司：如华能国际、华能水电、上海电力等也有增发计划。

投资组合推荐逻辑

• 中国核电：国内核电龙头，2022年将有三台机组投产，新能源装机增长可弥补核电增长不足。
• 三峡能源：A股新能源运营龙头，规划“十四五”期间新能源装机年均增长5GW以上。
• 华能国际：央企背景火电企业，积极转型新能源，具备充足现金流支持发展。
• 上海电力：国电投旗下主要平台，新能源装机占比36.25%，短期业绩弹性大。
• 节能风电：老牌风电运营商，2010年前投产机组占21.2%，若全部替换将带来业绩提升。
• 国林科技：臭氧发生器龙头企业，技术领先，市场稀缺。
• 旺能环境：进军锂电回收，新业务带来业绩增量。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 项目投产进度不及预期。
• 动力煤价上涨。
• 水电来水不及预期。
• 电价下调风险。

投资评级体系

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度在-5%-5%之间。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上。

风险评级

• A：正常风险，未来6-12个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
• B：较高风险，未来6-12个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

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