20241213-大越期货-铁矿石早报_12页_566kb

大越期货铁矿石早报（2024-12-13）总结

核心观点与分析

1. 基本面：钢厂铁水产量虽自高位回落，仍维持在半年内相对较高水平，原料需求短期仍有支撑。供应端发运水平未显著下降，港口库存仍处高位，预计供需格局总体宽松。

2. 盘面特征：价格位于20日均线上方且均线呈上升态势，倾向偏多；主力持仓呈现空头增仓，倾向偏空。

3. 政策与预期：近期政策面释放积极信号，提振市场预期，但供应端的边际转弱可能限制价格进一步上行空间。综合判断，市场预计高区间震荡运行，I2505短期关注790-820价格区间。

交易逻辑

钢厂虽面临季节性产能下调预期，但当前补库行为依然积极，叠加政策利好作用，预计将维持震荡走势。

风险提示

• 上行风险：钢厂开工若持续高位，需求支撑力度超过供应压力。
• 下行风险：若钢厂大面积减产引发原料需求迅速下滑。

关键数据

• 港口库存连续103万吨减少，总量仍处高位
• PF粉现货折合盘面价891，基差78，现货对期货升水
• 作为空头信号的交易代码为I2505，操作建议多云服务

免责声明

本报告所有内容均系贵司版权所有，未经书面授权请勿传播；仅为参考信息，不构成投资建议；交易决策后果自负。
注：按markdown格式呈现，核心要素已完整覆盖。