20240807-银河期货-天然橡胶及20号胶每日早盘观察_116页_4mb

天然橡胶及20号胶市场分析总结（2024年7月）

核心内容

本报告汇总了2024年7月期间天然橡胶（RU）、20号胶（NR）以及丁二烯橡胶（BR）的市场情况、重要资讯、逻辑分析和交易策略。主要内容包括：

• 各品种期货合约价格走势
• 交割库存变化
• 轮胎行业开工率和库存数据
• 东南亚国家橡胶产量与出口情况
• 欧美汽车市场销量及政策影响
• 交易建议及止损设置

市场情况

RU天然橡胶

• RU主力09合约：价格在14410-14720点之间波动，部分日期出现上涨或下跌。
• 日本JRU主力合约：价格在313.7-326.8点之间波动，整体呈现涨跌不一的走势。
• 现货价格：销地WF在14000-14200元/吨，越南3L混合在14400-14700元/吨，泰国烟片在18050-18400元/吨，产地标二在13200-13700元/吨。

NR20号胶

• NR主力09合约：价格在12070-12385点之间波动，部分日期出现上涨或下跌。
• 新加坡TF主力合约：价格在162.6-166.4点之间波动，整体呈现涨跌不一的走势。
• 现货价格：烟片胶船货在2040-2100美元/吨，泰标现货或近港船货在1655-1700美元/吨，泰混现货或近港船货在1695-1730美元/吨，马标现货或近港船货在1660-1695美元/吨，人民币混合胶现货在13950-14200元/吨。

BR丁二烯橡胶

• BR主力09合约：价格在14470-14885点之间波动，部分日期出现上涨或下跌。
• 现货价格：山东地区大庆石化顺丁在14600-15200元/吨，齐翔腾达顺丁在14900-15100元/吨，华东市场扬子石化顺丁在14900-15100元/吨，华南地区茂名石化顺丁在15000-15250元/吨，山东地区丁二烯在12450-13800元/吨。

主要观点

价格波动

• RU和NR价格在7月期间波动较大，受国内外供需变化、政策影响、市场情绪等多重因素影响。
• 7月上旬，RU价格出现下跌，而NR价格有所回升。

交割库存

• RU合约库存呈现累库趋势，NR合约库存则出现去库。
• 青岛保税区区内和区外库存均持续去库，显示市场对橡胶的需求强劲。

轮胎行业

• 全钢轮胎产线成品库存呈现去库或持平，半钢轮胎产线成品库存则出现累库或持平。
• 国内轮胎行业开工率在7月期间出现增减不一的情况，部分月份开工率有所下滑。

东南亚市场

• 泰国上半年橡胶产量和出口量下降，主要由于天气干旱、乳胶产出减少及落叶病影响。
• 印度橡胶产量有望在2025财年达到87.5万吨，但国内消费增长速度超过生产增速。
• 越南上半年天然橡胶出口量同比增加，但混合胶出口量下降。

欧美市场

• 欧盟乘用车销量同比增长，但受到电动车关税政策影响。
• 美国汽车销量出现小幅下滑，但轮胎进口量增加，特别是来自中国和泰国。
• 日本汽车市场表现疲软，但部分月份出现回暖迹象。

关键信息

• RU主力09合约：价格在14330-14720点之间波动，部分日期出现上涨或下跌。
• NR主力09合约：价格在12070-12385点之间波动，部分日期出现上涨或下跌。
• BR主力09合约：价格在14470-14885点之间波动，部分日期出现上涨或下跌。
• 泰国产量：2024年上半年橡胶产量同比下降，主要由于天气干旱和落叶病影响。
• 印尼出口：2024年上半年天然橡胶出口同比下降，出口到中国量也出现下降。
• 美国市场：轮胎进口量增加，尤其是乘用车胎和卡客车胎，但汽车销量出现小幅下滑。
• 欧盟政策：计划对进口电动车加征临时关税，可能对市场产生影响。

交易策略

单边

• RU主力09合约：建议观望，关注14435点和14555点的支撑与压力。
• NR主力09合约：建议观望，关注12170点和12200点的支撑与压力。
• BR主力09合约：建议观望，关注14550点和14670点的支撑与压力。

套利

• RU2501-RU2409：建议持有，止损设置在1140-1260点之间。

期权

• RU2409-P-13250与RU2409-C-17000：建议双卖持有，止损设置在-92至-107点之间。

总结

7月天然橡胶及20号胶市场波动频繁，价格走势受国内外供需、政策调整、天气影响等多重因素影响。RU和NR价格在不同日期出现涨跌不一的情况，BR价格则出现阶段性上涨。市场库存持续去库，显示需求强劲。东南亚国家如泰国、越南、印度橡胶产量和出口量出现变化，而美国和欧盟汽车市场表现不一，受到政策和市场环境影响。交易策略以观望为主，关注关键支撑与压力位，并设置相应的止损点。整体市场趋势尚不明确，建议投资者保持谨慎，关注市场变化。