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2018年10月25日晨会纪要总结

核心内容

A股制度建设与长期资金入市

• 政策支持：监管层鼓励保险等长线资金以财务或战略投资形式入股上市公司，有助于优化投资者结构和稳定市场。
• 改革方向：吸引长期资金入市需加强A股市场制度建设，完善发行与退市机制，提升上市公司质量。
• 专家观点：中原证券研究所所长王博认为，保险资金的稳定性和长期性有助于市场长期投资环境的改善。

地方国资与混改试点

• 国资驰援：各地国资接力支持上市公司，尤其是民企，混改试点加速落地。
• 试点进展：发改委已批复8家央企子企业，各地批复15家地方国企，其余正在审批中。
• 员工持股：混改试点企业员工持股等政策正在研究中，为未来政策落地做准备。

创新资本与跨境合作

• 深交所活动：深交所在以色列和瑞士举办跨境投融资对接会，促进创新资本形成生态体系。
• 参与主体：包括以色列科创企业、瑞士中小企业、中国投资者及政府机构。
• 成果展示：9家以色列企业与6家瑞士企业通过V-Next平台进行路演。

“私募管公募”模式

• 政策变化：《商业银行理财子公司管理办法（征求意见稿）》允许私募管理人作为公募理财产品的投顾。
• 市场影响：为私募带来增量资金，可能加速“公奔私”趋势。

市场动态

股市表现

• 上证综指：当日涨幅4.09%，报2654.88点，创两年半最大单日涨幅。
• 深证成指：涨幅4.89%，报7748.82点。
• 创业板指：涨幅5.2%，报1314.94点。
• 资金流向：沪深两市净流入资金-105亿元，1382家上市公司获资金净流入，2092家获净流出。

行业资金流向

• 净流入行业：银行、房地产、钢铁、商业贸易、轻工制造。
• 净流出行业：食品饮料、计算机、电子、医药生物、传媒。

个股资金流向

• 净流入个股：工商银行、迈瑞医疗、太平洋、国海证券、华泰证券。
• 净流出个股：伊利股份、贵州茅台、万达信息、财通证券、东方财富。

山西证券视点

市场分析

• 行情特点：今日高开低走，显示场内资金投机行为。
• 市场情绪：市场情绪逐渐平稳，投资者对宏观经济增长的不确定性增加。

大势研判

• 短线趋势：市场预计以缩量震荡、反复磨底为主，热点围绕大金融板块。
• 中期展望：政策环境将更为宽松，人民币汇率稳定，经济预期变化对市场影响较大。
• 关键因素：市场能否企稳取决于银行股能否蓄力。

行业配置

• 主线关注：兴基建、补短板，重点关注西部基础设施、乡村振兴、铁路及通信建设。

山西经济动态

通信安全生产技术专家库

• 建立情况：山西省建立首个通信安全生产技术专家库，首批68人，涵盖多个专业领域。
• 功能作用：为通信企业安全与应急通信管理提供技术支持，参与隐患排查、事故调查及重大活动建议。

个股动态

渤海金控

• 终止收购：终止收购渤海信托股权，拟聚焦租赁主业，变更公司名称及证券简称。

海螺水泥

• 业绩增长：前三季度净利润同比增长110%，受益于供给收缩及低库存。

华鼎股份

• 股东被谴责：股东王俊元因股份买卖违规被上交所公开谴责。

新股、债券和基金发行

新股发行

• 申购代码：300674（宇信科技）、002941（新疆交建）。
• 上市代码：002940（昂利康）。

债券发行

• 主要债券：包括多个地方债、企业债及可转债，如18河南债33、18贵州债24等。
• 发行期限：多数为3至10年，票面利率从2.79%至10.00%不等。

基金发行

• 基金类型：包括定开基金、QDII混合型基金、被动指数型债券基金等。
• 认购信息：如006552.0F（广发汇兴3个月定开）、006374.0F（国富全球科技互联美元现汇）等。

全球视野

美股表现

• 市场下跌：纳斯达克指数创最大单日跌幅，道指和标普500指数回吐年内涨幅。
• 影响因素：芯片企业财报不佳、新屋销售数据疲软，引发对经济和企业盈利的担忧。

欧股表现

• 富时100指数：小幅上涨，其余指数下跌。
• 经济数据：欧元区PMI低于预期，加剧市场焦虑。

亚太股市

• 多数下跌：日经225指数微涨，韩国、恒生指数下跌，沪指微涨，深成指下跌。

总结

• 政策支持：加强A股制度建设，吸引长期资金入市，混改试点加速。
• 市场波动：短期震荡，中期政策宽松，关注大金融板块及行业主线。
• 行业配置：兴基建、补短板，重点关注西部及乡村振兴领域。
• 山西动态：通信安全生产专家库建立，提升应急与安全管理能力。
• 个股与债券：渤海金控终止收购，海螺水泥业绩增长，多只债券发行。
• 全球市场：美股暴跌，欧股与亚太股市多数下跌，市场情绪承压。