20210310-广州期货-股指期货日评_市场恐慌情绪缓解_A股市场止跌企稳_2页_364kb

广州期货股指期货日评总结

核心内容

广州期货研究所发布的股指期货日评指出，近期A股市场在恐慌情绪缓解后出现止跌企稳迹象。市场整体呈现宽幅震荡格局，三大股指涨跌不一，其中创业板指涨幅较大，而沪指和深成指则略有下跌。股指期货方面，IF2103小幅下跌，IH2103微涨，IC2103则大幅下跌。行业板块中，酿酒、煤炭采选、电力及珠宝首饰表现较好，而船舶制造、港口水运、保险及装修装饰则走弱。

主要观点

• 市场情绪改善：近期市场恐慌情绪有所缓解，A股止跌企稳，投资者信心逐步恢复。
• CPI与PPI数据影响：2月CPI同比连续第二个月负增长，主要受春节错位、高基数及猪肉价格下降影响；而PPI同比上涨1.7%，创27个月新高，环比上涨0.8%，显示需求改善及大宗商品价格上扬。
• 通胀预期与美债收益率：全球经济复苏预期增强，推升通胀预期，导致美债收益率走高，进而引发A股市场抱团股抛售，基金重仓股大幅下跌。
• 基金自购提振市场：多家基金公司近期开启自购模式，如永赢基金自购5000万元，富国、汇添富、天弘、华夏等10家基金公司累计自购近2亿元，显示出对市场前景的信心。
• 政策支持小微企业：副行长陈雨露表示，2021年宏观金融政策将保持连续性、稳定性和可持续性，小微企业贷款延期还本付息政策将延续，大型商业银行普惠小微企业贷款将增长30%以上，无抵押信用贷款占比也将上升。
• 操作建议：在市场震荡走高的预期下，建议投资者逢低介入IF或IC合约，或继续采用做多IC、做空IF或IH的策略，以捕捉风格切换中的套利机会。

关键信息

• 股指表现：

  • 沪指：下跌0.05%
  • 深成指：上涨0.65%
  • 创业板指：上涨1.64%
  • IF2103：下跌0.07%
  • IH2103：上涨0.18%
  • IC2103：下跌1.39%

• CPI数据：

  • 2月CPI同比：-0.2%
  • 2月CPI环比：+0.6%
  • 核心CPI同比：持平

• PPI数据：

  • 2月PPI同比：+1.7%（创27个月高位）
  • 2月PPI环比：+0.8%

• 基金自购情况：

  • 永赢基金自购5000万元
  • 富国、汇添富、天弘、华夏等10家基金公司累计自购近2亿元

• 政策动向：

  • 小微企业贷款延期还本付息政策延续
  • 大型商业银行普惠小微企业贷款增长30%以上
  • 无抵押信用贷款占比上升

结论

综上所述，当前A股市场在情绪修复与政策支持的背景下，出现止跌企稳迹象。尽管短期仍面临波动，但中长期来看，市场有望震荡上行。投资者可关注股指期货中的IF与IC合约，利用风格切换的机会进行套利操作，同时留意宏观经济数据及政策动向对市场的影响。