新茶饮行业专题报告：新茶饮赛道高速扩容，高端玩家构筑多维优势_24页_2mb

新茶饮行业专题报告总结

核心内容概述

新茶饮行业在中国市场正处于高速扩容阶段，其发展速度显著高于其他茶产品。现制茶饮作为新茶饮的代表，预计2020-2025年零售额将增长至3400亿元，CAGR约为24.5%。高端品牌如喜茶、奈雪的茶凭借产品品质、创新能力和品牌势能，已占据高端市场主导地位，并积极向中低端市场渗透。

主要观点

• 需求端：

  • 茶饮消费具有高频性、高人群基数，尤其受到年轻一代消费者的青睐。
  • 消费者愿意为多元化、个性化、品牌化的新茶饮产品付费。
  • 茶饮的提神属性使其成为“脑力工作者”的刚需饮品，消费频次高。
  • 随着消费升级，现制茶饮在整体非酒精饮料中占比持续上升。

• 供给端：

  • 高端品牌通过标准化、数字化提升运营效率，优化产品品质。
  • 品牌运营模式分为直营、加盟及“直营+加盟”三种，高端品牌多采用直营模式以保证品质与品牌影响力。
  • 品牌通过线上化、产品创新、多品类拓展等方式提升竞争力。

• 行业趋势：

  • 线上化趋势明显，外卖比例持续上升，疫情加速了这一进程。
  • 标准化与数字化是行业发展的核心驱动力，推动供应链优化和门店运营效率提升。
  • “茶饮+”趋势兴起，品牌拓展咖啡、柠檬茶、欧包、简餐等产品线，拉宽消费场景。

关键信息

市场规模与增速

• 2015-2020年，中国非酒精饮料零售额从9009亿元增长至12336亿元，CAGR约为9.6%。
• 现制茶饮零售额从422亿元增长至1135亿元，CAGR约为21.9%。
• 预计2020-2025年，现制茶饮零售额将达3400亿元，CAGR约为24.5%。

品牌竞争格局

• 高端茶饮市占率前五品牌：喜茶（27.7%）、奈雪的茶（18.9%）、KOI（4.3%）、乐乐茶（3.9%）、伏见桃山（3.6%）。
• CR2为46.6%，CR5为58.3%，高端市场集中度较高。
• 2020年，高端现制茶饮门店数量约3400家，占比仅1%，但零售额占比为19.7%，且预计2025年占比将提升至24.6%。

消费者行为分析

• 95后消费者是新茶饮的主力，2021年每周购买3-5次的比例达31.2%。
• 2021年，95后消费者购买26-35元价格带茶饮的比例最高，达26.2%。
• 茶饮消费场景主要集中在下午茶和逛街，且正逐步渗透到现代商务场景。

品牌运营与产品创新

• 高端品牌注重产品品质与创新，如喜茶、奈雪的茶推出大量季节限定产品，满足消费者多元需求。
• 2021年喜茶上新约71款饮品，奈雪的茶上新约42款饮品，平均0.7周和1.2周上新一次。
• 品牌通过自建供应链、中央厨房、智能取茶柜等手段实现产品标准化。

线上化与数字化

• 2021年奈雪的茶线上点单占比超7成，线上订单数相比2020年增长64%。
• 喜茶通过智能取茶柜和线上小程序优化用户体验，提升订单效率。
• 数字化推动全供应链降本增效，提升门店运营效率和客户粘性。

风险提示

• 行业竞争加剧，品牌迭代频繁。
• 疫情反复可能影响线下销售。
• 价格带下沉可能引发消费者对品质的担忧。
• 原材料价格波动可能影响成本结构。

行业评级

• 行业评级：看好
• 投资建议：以6个月内行业指数相对沪深300的涨跌幅为依据，若行业指数上涨10%以上，则为“看好”。

总结

新茶饮行业在中国市场具备巨大潜力，受益于消费升级、年轻人的高接受度和线上化趋势。高端品牌凭借产品创新、品牌势能和标准化运营，在市场中占据主导地位，并积极向下沉市场拓展。尽管面临竞争加剧、疫情反复等风险，但行业整体仍呈现增长态势，未来发展前景乐观。