20230205-太平洋-化工_新材料行业周报_年后开工复产有序展开_继续关注光伏上游材料_氟化工_纯碱_30页_1mb

化工与新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告主要分析了2023年春节后化工与新材料行业的市场动态，涵盖氟化工新材料、纯碱、光伏/风电材料、锂电化工新材料、生物柴油、电子化学品及氯碱等细分行业。同时，报告还提及了近期市场行情表现、重点公司公告及大宗原材料价格变动情况，并对相关行业提出投资建议。

主要观点与关键信息

1. 氟化工新材料

• 行业动态：制冷剂配额逐渐明朗，行业景气反转预期增强。下游厂商有意扭转亏损局面，主动降负，导致上游原料需求减少，价格持续下跌。
• 价格表现：萤石价格继续下跌，华东97萤石湿粉均价为3076.8元/吨，较上周下降1.04%；无水氢氟酸华东市场均价为9600元/吨，较上周下降6.27%。
• 新材料进展：含氟高分子聚合物项目持续推进，具有良好的物理和化学特性，适用于新能源、新基建等领域。
• 投资建议：关注永和股份、三美股份、巨化股份、金石资源。

2. 纯碱

• 行业动态：玻璃需求复苏加剧供应紧张，纯碱市场行情火热，库存处于近五年低位。
• 价格表现：轻质纯碱均价2753元/吨，较上周上涨1.68%；重质纯碱均价2901.33元/吨，较上周上涨1.66%。价差缩小至147.2元/吨。
• 供应情况：远兴能源阿拉善天然碱项目预计2023年6月投产，短期内供应紧张难以缓解。
• 投资建议：关注山东海化、双环科技、远兴能源、中盐化工。

3. 光伏/风电材料

• 行业动态：EVA需求回暖，价格筑底反弹。宝丰能源计划下半年释放25万吨新产能，部分光伏料转扩产预期存在。
• 价格表现：斯尔邦光伏料15000元/吨、联泓628报价15500元/吨、扬子巴斯夫V5110J报价15500元/吨，均较上周上涨。
• POE：价格保持稳定，华东POE8999（8480指标）15800元/吨，与上周持平。
• 投资建议：关注岳阳兴长、联泓新科、远兴能源。

4. 锂电化工新材料

• 行业动态：锂电行业进入传统淡季，生产逐步恢复，但需求仍偏弱，部分企业处于清库状态。
• 价格表现：六氟磷酸锂价格下调至19.5万元/吨，电解液价格小幅下滑，磷酸铁锂电解液均价4.9万元/吨，三元/圆柱/2600mAh电解液均价6.2万元/吨。
• 投资建议：关注黑猫股份、联泓新科、万盛股份。

5. 生物柴油

• 行业动态：国内生物柴油价格维持稳定，出口均价下降，2022年12月出口量同比下降7%。
• 价格表现：国内生物柴油价格为8800元/吨，较上周持平。
• 投资建议：关注卓越新能、山高环能、嘉澳环保。

6. 电子化学品

• 行业动态：整体运行平稳，部分产品价格略有下调，如电子级硫酸、双氧水。
• 价格表现：电子级硫酸G2、G5级分别下调100元/吨、1500元/吨；电子级双氧水G2市场价报2300元/吨，较上周下降200元/吨。
• 投资建议：关注雅克科技、彤程新材、鼎龙股份。

7. 氯碱

• 行业动态：PVC市场整体平稳，库存高位，下游需求恢复缓慢。
• 价格表现：PVC（电石法）市场均价6155元/吨，环比下跌1.09%；PVC（乙烯法）均价6533元/吨，环比上涨0.63%。
• 投资建议：关注中盐化工、山东海化。

投资建议

1. POE产业链：2023年国内POE粒子产能有望实现从0到1的突破，建议关注岳阳兴长、鼎际得、万华化学。
2. 纯碱：库存处于近五年底部，需求向好，建议关注山东海化、双环科技、远兴能源、中盐化工。
3. 氟化工产业链：制冷剂配额明朗，行业景气反转预期提升，建议关注永和股份、三美股份、巨化股份、金石资源。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格下跌
• 原料价格波动
• 政策变动影响行业景气度

行情表现

• 板块表现：本周SW基础化工指数上涨3.08%，在31个申万一级行业中排名第6，跑赢沪深300指数4.03个百分点。
• 个股表现：涨幅前三为康普化学（+32.40%）、江瀚新材（+29.89%）、美瑞新材（+27.52%）；跌幅前三为泛亚微透（-11.21%）、润丰股份（-9.71%）、中旗股份（-8.60%）。

重点公司公告

• 回天新材：计划在合肥投资建设新能源新材料产业园，预计新增光伏硅胶及新能源汽车聚氨酯胶粘剂产能。
• 三维股份：对控股子公司内蒙古三维进行增资。
• 昊华科技：筹划重大资产重组，拟购买中化蓝天100%股权。
• 润丰股份：拟向特定对象发行股票募集资金用于多个项目。
• 永太科技：与氟乐新材料设立合资公司，注册资本12000万元。

行业要闻

1. 我国首次实现大型煤制甲醇装置合成催化剂国产化：标志着我国在煤化工领域取得技术突破。
2. 国内成品油价格或将迎来春节后首次涨价：预计汽、柴油上调0.22-0.24元/升。
3. 制造业PMI回升至50.1%：显示制造业景气水平明显回暖。
4. 欧佩克+维持原油产量不变：预计2月将维持当前产量，观察全球需求变化。

大宗原材料数据

• 国际油价：WTI原油价格73.3美元/桶，布伦特原油价格79.94美元/桶，均下跌。
• 天然气价格：美国天然气价格为2.38美元/百万英热单位，欧洲天然气库存下降6%。
• 烯烃价格：华东乙烯价格上涨450元/吨，丙烯价格下调250元/吨。
• 煤炭价格：晋陕蒙坑口煤价格维持稳定，长协价格略有波动。

重点标的

结语

综上所述，化工与新材料行业在春节后呈现出一定的复苏迹象，尤其在光伏、纯碱、氟化工等细分领域表现较为积极。建议投资者关注具备技术优势、市场前景广阔的龙头企业，同时注意行业政策及市场供需变化带来的潜在风险。