20221023-安信证券-安信金工大市与行业研判周报_双底支撑_结构优先_11页_1mb
报告摘要
安信金工大市与行业研判周报总结（2022年10月23日）
核心内容
本期是《安信金工大市研判》系列周报的第232期，核心判断为“双底支撑，结构优先”。报告认为当前市场已形成双底结构，市场下行空间有限，同时行业分歧度处于历史低位，意味着多数行业已充分调整，为后续行情奠定了基础。
主要观点
- 市场反弹节奏：市场反弹通常遵循一定的节奏和规律，首先超跌板块会大幅反弹，随后各板块普遍反弹，市场对持续性产生分歧，最后基本面逻辑顺畅的板块将引领趋势上行。
- 双底结构判断：上期提出的双底结构判断基本符合当前市场走势，市场整体趋于稳定，进一步下跌可能性较低。
- 结构优先策略：当前应关注基本面逻辑顺畅、业绩有望超预期或不可证伪的弹性品种，以及被低估且机构仓位较低的板块。
- 行业分化特征：科技、军工、医药生物等板块在市场调整期间表现相对抗跌，符合“结构优先”的判断。
- 行业机会挖掘：煤炭行业在行业全视角雷达中整体排序明显提升，值得关注。此外，随着三季报的披露，业绩持续超预期的行业将有更多机会。
关键信息
行业指数综合分析
| 行业简称 | 政策评估 | 低频周期位置优势 | 中频周期位置优势 | 超低频周期位置优势 | 近2年趋势强度 | 近1年趋势强度 | 近1年估值分位点 | 近3年估值分位点 | 预期净利润增速变化 | 预期净利润增速 | 最新季度营收增速 | 最新季度净利润增速 | 本期排序 | 申万一级行业 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0 | 3.2 | 19.5 | 3.5 | 1 | 3 | 7.8 | 20.0 | 11 | 15 | 12 | 10 | 1 | 有色金属 |
| 煤炭 | 0 | 17.1 | 5.5 | 25.0 | 2 | 5 | 6.0 | 7.8 | 3 | 6 | 4 | 3 | 2 | 食品饮料 |
| 公用事业 | 0 | 12.1 | 10.2 | 3.5 | 3 | 4 | 19.0 | 26.0 | 26 | 1 | 16 | 5 | 3 | 基础化工 |
| 交通运输 | 0 | 17.8 | 22.7 | 18.0 | 4 | 1 | 7.2 | 3.2 | 24 | 23 | 27 | 13 | 4 | 家用电器 |
| 农林牧渔 | 0 | 7.6 | 13.3 | 21.0 | 5 | 2 | 24.0 | 28.0 | 2 | 2 | 2 | 7 | 5 | 社会服务 |
| 石油石化 | 0 | 15.2 | -0.1 | 5.0 | 11 | 15 | 8.4 | 6.6 | 15 | 8 | 6 | 2 | 11 | 煤炭 |
| 国防军工 | 0 | 11.4 | 12.5 | 23.0 | 12 | 18 | 16.0 | 9.6 | 21 | 10 | 14 | 15 | 12 | 商贸零售 |
| 医药生物 | 0 | 19.1 | 23.4 | 29.0 | 26 | 12 | 9.0 | 4.0 | 13 | 13 | 15 | 11 | 26 | 交通运输 |
| 社会服务 | 0 | 18.4 | 21.9 | 22.0 | 25 | 11 | 30.0 | 23.0 | 1 | 5 | 30 | 30 | 25 | 医药生物 |
行业定量复盘分析
| 序号 | 日期 | 行业代码 | 行业简称 | 信号类型 | 信号对应板块 | 信号说明 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2022-10-20 | 8888032.WI | 中证旅游 | 底部势能异动（潜在机会） | 概念指数 | 势能异动，或可结合基本面关注 |
| 2 | 2022-10-20 | SW801210 | 社会服务 | 底部势能异动（潜在机会） | 一级行业 | 势能异动，或可结合基本面关注 |
| 3 | 2022-10-19 | SW801170 | 交通运输 | 底部势能异动（潜在机会） | 一级行业 | 势能异动，或可结合基本面关注 |
| 4 | 2022-10-17 | 884239.WI | 小金属 | 低位备选 | 概念指数 | 相对底背驰机会 |
| 5 | 2022-10-17 | 8888031.WI | CS稀金属 | 低位备选 | 概念指数 | 相对底背驰机会 |
| 6 | 2022-10-17 | 8888046.WI | 科技50 | 低位备选 | 概念指数 | 低吸 |
| 7 | 2022-10-13 | 8888033.WI | CS计算机 | 低位备选 | 概念指数 | 低吸 |
风险提示
- 基于历史信息及数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效。
- 本报告不构成投资建议，仅作为分析参考。
- 数据来源于WIND资讯终端，不涉及未公开信息。
- 本报告涉及的理论及模型包括：
- 周期理论：通过傅立叶变化原理提取价格波动的主要周期，对外推走势进行分析。
- 价值中枢理论：识别均线走平或交汇点位作为价值中枢，作为价格波动的中轴。
- 回调比例规律：通过加权统计历史涨跌比例，预测当前走势的回调或反弹比例。
分析师声明
本报告由分析师杨勇撰写，具备证券投资咨询执业资格，信息来源合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论具有合理依据。
免责声明
- 本报告仅供安信证券客户使用，不构成对任何人的投资建议。
- 本报告基于公开资料撰写，不保证其完整性与准确性。
- 报告内容可能随市场变化进行修改，投资者应自行关注更新。
- 本报告的估值结果和分析结论基于假设，存在局限性，谨慎使用。
- 未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告内容。
本公司资质说明
安信证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，可为客户提供有偿咨询服务，包括发布证券研究报告等。
联系信息
- 深圳总部：深圳市福田区福田街道福华一路119号安信金融大厦33楼
- 上海总部：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层
- 北京总部：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层
- 邮编：518026（深圳）、200080（上海）、100034（北京）
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
