20241112-国泰期货-股票股指期权_下行降波_部分品种偏度降到负值__15页_1mb
报告摘要
股票股指期权市场分析总结（2024年11月12日）
核心内容概述
本报告分析了2024年11月12日股票股指期权市场的主要指标，包括成交量、持仓量、波动率、偏度及PCR（Put/Call Ratio）等。整体来看，市场呈现下行趋势，部分期权品种的偏度降至负值，表明市场对下行风险的预期有所上升。波动率整体下降，但部分品种波动率仍维持在较高水平。
主要观点
- 市场整体下行：多个股指及ETF均出现下跌，如上证50指数、沪深300指数、中证1000指数等。
- 期权市场活跃度变化：成交量和持仓量出现分化，部分品种成交量和持仓量上升，部分下降。
- 波动率下降：多数期权品种的ATM-IV（平值隐含波动率）和HV（历史波动率）均出现下降，但部分品种如华夏科创50ETF期权仍维持较高波动率。
- 偏度变化：部分品种偏度降至负值，显示市场对下行风险的偏好增加。
- VIX指数波动：VIX指数整体下降，反映市场风险偏好有所降低。
关键信息
一、标的市场统计
| 标的 | 收盘价 | 涨跌 | 成交量(亿手) | 成交变化(亿手) | 当月合成期货 | 当月基差 | 次月合成期货 | 次月基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50指数 | 2712.27 | -41.48 | 60.11 | -1.22 | 2713.47 | 1.20 | 2722.20 | 9.93 |
| 沪深300指数 | 4085.74 | -45.39 | 297.78 | 8.18 | 4083.13 | -2.61 | 4090.07 | 4.32 |
| 中证1000指数 | 6491.97 | -87.03 | 400.72 | -1.72 | 6458.07 | -33.91 | 6411.60 | -80.37 |
| 上证50ETF | 2.822 | -0.042 | 13.41 | 1.35 | 2.825 | 0.003 | 2.832 | 0.010 |
| 华泰柏瑞300ETF | 4.169 | -0.046 | 23.04 | 0.00 | 4.168 | -0.001 | 4.180 | 0.011 |
| 南方500ETF | 6.372 | -0.060 | 4.35 | -0.56 | 6.311 | -0.061 | 6.283 | -0.089 |
| 华夏科创50ETF | 1.105 | -0.025 | 79.04 | -25.92 | 1.103 | -0.002 | 1.105 | 0.000 |
| 易方达科创50ETF | 1.077 | -0.022 | 22.96 | -10.74 | 1.073 | -0.004 | 1.075 | -0.002 |
| 嘉实300ETF | 4.274 | -0.052 | 4.52 | 0.47 | 4.275 | 0.001 | 4.285 | 0.011 |
| 嘉实500ETF | 6.580 | -0.082 | 2.15 | 1.40 | 6.545 | -0.035 | 6.502 | -0.078 |
| 创业板ETF | 2.345 | -0.004 | 32.23 | 0.37 | 2.341 | -0.004 | 2.344 | -0.001 |
| 深证100ETF | 2.982 | -0.011 | 1.10 | 0.06 | 2.976 | -0.006 | 2.977 | -0.005 |
二、期权市场统计
| 标的 | 成交量 | 变化 | 持仓量 | 变化 | VL-PCR | OI-PCR | C最大持仓(近月) | P最大持仓(近月) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指期权 | 78759 | -12247 | 103277 | 465 | 55.62% | 54.62% | 3150 | 2500 |
| 沪深300股指期权 | 188745 | 12919 | 230387 | 96 | 53.84% | 66.73% | 4200 | 3850 |
| 中证1000股指期权 | 272380 | 37061 | 249465 | 4469 | 93.79% | 94.96% | 6900 | 6000 |
| 上证50ETF期权 | 1768841 | 103497 | 2004870 | 62574 | 76.59% | 76.39% | 3.4 | 2.8 |
| 华泰柏瑞300ETF期权 | 1444483 | 66161 | 1484400 | -7502 | 81.35% | 96.49% | 4.8 | 4.1 |
| 南方500ETF期权 | 1314234 | 59723 | 1163374 | 6309 | 91.64% | 119.80% | 6.5 | 6 |
| 华夏科创50ETF期权 | 957820 | -109808 | 1700965 | 16900 | 93.78% | 76.97% | 1.35 | 1 |
| 易方达科创50ETF期权 | 285322 | -20492 | 674136 | 11282 | 121.04% | 82.81% | 1.3 | 1 |
| 嘉实300ETF期权 | 212801 | 26285 | 396393 | 46249 | 94.59% | 108.09% | 5 | 4.1 |
| 嘉实500ETF期权 | 254082 | 61080 | 359836 | 44342 | 106.89% | 116.03% | 7.5 | 6 |
| 创业板ETF期权 | 1638559 | 178890 | 1516293 | 113404 | 80.29% | 95.66% | 2.9 | 2.2 |
| 深证100ETF期权 | 80394 | 15485 | 169517 | 12846 | 102.34% | 82.71% | 3.6 | 2.8 |
三、期权指标数据统计
| 标的 | ATM-IV | IV变动 | 同期限HV | HV变动 | Skew | Skew变动 | VIX | VIX变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指期权 | 20.90% | -3.93% | 8.69% | -28.82% | 14.63% | -6.47% | 27.88 | -1.131 |
| 沪深300股指期权 | 20.93% | -2.77% | 15.48% | -15.75% | 3.66% | -10.63% | 26.83 | -0.702 |
| 中证1000股指期权 | 23.75% | -2.58% | 29.21% | 12.43% | -5.49% | -4.89% | 32.59 | 0.075 |
| 上证50ETF期权 | 22.20% | -0.43% | 25.43% | 1.31% | 16.62% | -8.54% | 27.13 | -0.898 |
| 华泰柏瑞300ETF期权 | 22.27% | -1.29% | 24.00% | 1.04% | 9.39% | -5.92% | 26.02 | -1.225 |
| 南方500ETF期权 | 23.88% | -0.98% | 20.82% | 1.46% | -1.24% | -6.43% | 29.53 | -0.913 |
| 华夏科创50ETF期权 | 46.29% | -1.78% | 41.04% | 2.07% | 8.14% | -10.52% | 54.21 | -0.349 |
| 易方达科创50ETF期权 | 45.74% | -3.04% | 39.58% | 1.50% | 8.16% | -5.93% | 52.96 | -0.781 |
| 嘉实300ETF期权 | 22.97% | -0.96% | 22.86% | 1.26% | 6.79% | -7.18% | 26.24 | -0.089 |
| 嘉实500ETF期权 | 23.84% | -0.95% | 21.26% | 2.07% | -1.62% | -7.13% | 29.56 | -0.884 |
| 创业板ETF期权 | 37.30% | -1.56% | 38.73% | -0.11% | 5.69% | -16.74% | 43.39 | -0.579 |
| 深证100ETF期权 | 28.48% | -0.08% | 28.42% | 0.25% | 8.89% | -8.04% | 32.33 | -1.947 |
主要结论
- 多个股指及ETF在2024年11月12日出现下跌，表明市场整体偏弱。
- 期权市场成交量和持仓量呈现分化，部分品种持仓量上升，部分下降。
- 波动率整体下降，但部分品种如华夏科创50ETF期权仍维持较高水平。
- 偏度指标显示部分品种偏度降至负值，市场对下行风险的预期增强。
- VIX指数下降，反映市场风险偏好降低。
本报告为专业投资者提供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险并谨慎决策。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
