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总结：对CEBS技术建议的回应

背景

• 机构概况：英国建筑协会（Building Societies Association）代表英国59家建筑社，总资产接近3500亿英镑。
• 主要业务：建筑社持有约2450亿英镑的住宅抵押贷款，占英国总住宅抵押贷款的20%以上；零售存款总额约2150亿英镑，占英国全部零售存款的20%以上。
• 人力资源：建筑社雇员超过51,000人，运营超过2,000个分支机构。

引言

• 建筑协会欢迎欧洲委员会就流动性风险管理发布的咨询文件。
• 该文件基于CEBS对监管框架的初步看法，以及在2007-2008流动性危机后与行业专家小组的讨论。
• 文档指出当前市场动荡挑战了传统的流动性与流动性风险假设，呼吁重新审视其本质和定义。
• 建筑协会认同这一观点，认为目前虽然没有统一的流动性监管框架，但存在广泛的定性共识。

核心内容与主要观点

流动性风险管理实践

• 建筑协会认为咨询文件提出了良好的流动性风险管理实践。
• 很多建议已被建筑社纳入其政策和操作框架中。
• 一些实践可能已被广泛采用，但尚未完全文档化或制度化。

比例性监管

• 建筑协会支持监管机构采取比例性的监管方法，以评估机构的内在流动性风险和系统性风险。
• 监管应根据机构的实际情况进行调整，避免对非高影响机构施加针对大型机构的监管框架。
• 监管机构不应过度依赖机构的资本基础或资本比率，应确保在正常和压力情景下所有流动性风险都被覆盖。

关键信息

资产质量定义的变化

• 一些建筑社对“高质量资产”定义的变化表示担忧，认为其现在等同于英国政府证券。
• 这一变化增加了持有高质量资产的成本。
• 有建筑社承认因需增加政府证券持有量而不得不降低流动性组合的收益率。
• 部分建筑社认为当前流动性管理相对更容易。

与其他监管目标的一致性

• 建筑协会强调新框架需与其他监管目标保持一致，特别是欧洲委员会对大额暴露（Large Exposures, LE）制度的规划。
• 欧洲委员会计划对所有银行间暴露实施25%的自有资金上限，缺乏对小型机构的缓解机制。
• 建筑协会此前建议为小型机构设定1.5亿欧元的阈值，以避免过度监管。
• 若不引入缓解机制，小型机构将难以遵循咨询文件中的某些建议，如推荐16号（需具备足够的流动性缓冲以应对流动性压力期）。

结论

• 建筑协会认为，流动性风险管理的咨询文件提出了有价值的指导，但需考虑其对小型机构的适用性。
• 特别是对大额暴露制度的修改可能对小型建筑社造成实际困难。
• 建筑协会呼吁欧洲委员会在制定新制度时，考虑小型机构的特殊需求，并引入适当的缓解机制。