棉花市场分析总结
核心内容概述
2024年5月30日，棉花市场整体呈现期价稳定、等待驱动的态势。国内棉花现货和期货市场交投清淡，价格波动较小，而国际ICE美棉价格小幅回落，受美元上涨影响，缺乏明显上涨动力。分析师傅博认为，短期内棉花市场缺乏明确的上涨驱动，需关注天气、需求变化及产业情绪等关键因素。
基本面数据
期货市场
| 合约 |
单位 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| CF2409 |
元/吨 |
15,570 |
0.39% |
15,505 |
-0.42% |
| CY2409 |
元/吨 |
21,320 |
0.35% |
21,260 |
-0.28% |
| ICE美棉7 |
美分/磅 |
81.3 |
-1.06% |
- |
- |
成交与持仓
| 合约 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| CF2409 |
252,792手 |
+39,653 |
520,174 |
-3,217 |
| CY2409 |
2,280手 |
+248 |
3,965 |
-47 |
仓单与预报
| 合约 |
昨日仓单量 |
较前日变动 |
有效预报 |
较前日变动 |
| 郑棉 |
14,479张 |
-11 |
1,086 |
-1 |
| 棉纱 |
90张 |
0 |
0 |
0 |
现货市场情况
各地现货价格
| 地区 |
价格（元/吨） |
前日价格 |
较前日变动 |
涨跌幅 |
| 新疆 |
16,200 |
16,200 |
0 |
0.00% |
| 山东 |
16,510 |
16,510 |
0 |
0.00% |
| 河北 |
16,520 |
16,550 |
-30 |
-0.18% |
| 3128B指数 |
16,510 |
16,524 |
-14 |
-0.08% |
| CNCottonM |
88.74美分/磅 |
86.91 |
+1.83 |
+2.11% |
| 纯棉普梳纱32支 |
22,730 |
22,730 |
0 |
0.00% |
| 纯棉普梳纱32支到港价 |
23,415 |
23,410 |
+5 |
+0.02% |
价差情况
| 价差类型 |
价差（元/吨） |
较前日价差变动 |
| CF91价差 |
30 |
0 |
| 3128现货指数-CF409 |
940 |
-94 |
宏观及行业动态
- 国内现货市场：交投清淡，部分棉商调降基差30~50元/吨，纺企维持刚需补库。
- 基差情况：南疆机采3129/28B杂3.5内主流销售基差在CF09 + 800~950元/吨，新疆机采3129/29B杂3内成交价在CF09 + 1000元/吨以上。
- 下游市场：纯棉纱市场交投清淡，纺企利润亏损严重，内地纺企亏损普遍在1500元/吨以上，新疆纺企情况较好。全棉坯布市场疲弱，新增订单不多，出货量减少。
- 国际市场：ICE美棉价格回落至2021年以来的低位区间，受美元上涨影响，基本面消息清淡。
趋势强度
- 棉花趋势强度：0
- 强弱分类：中性
- 取值范围：[-2, 2]，0表示当前趋势无明显方向性。
分析师观点与建议
- ICE美棉：价格回落至低位，全球纺织需求疲软，美棉种植情况良好，缺乏上涨驱动，但75一线支撑确认后有投资者逢低买入，且2023/24年度库存偏紧，提供一定上涨基础。
- 国内棉花：现货价格跟随期货波动，基差较坚挺，但消费进入淡季，下游开机率下降，库存上升，采购意愿不强。
- 郑棉期货：在连续下跌后出现技术性反弹，空头回补与逢低买入推动，但上涨驱动仍不明显，预计行情仍有反复。
- 操作建议：短期建议暂且观望，等待郑棉回调后再考虑做多。
风险提示与免责声明
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
- 报告观点不代表公司立场，不构成任何投资、法律、会计或税务建议。
- 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性或可靠性无法保证。
- 报告可能因市场变化而更新，投资者应自行关注最新信息。
- 投资有风险，入市需谨慎。
版权声明
本报告版权为国泰君安期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如需引用，需注明“国泰君安期货研究”并提示使用风险。
