2017-832570-蓝海科技_公开转让说明书_157页_4mb

北京蓝海华业科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本信息

• 公司名称：北京蓝海华业科技股份有限公司
• 注册地址：北京市海淀区中关村东路8号东升大厦C座322单元
• 法定代表人：逯金重
• 成立日期：2009年2月24日（有限公司），2014年10月10日（股份公司）
• 注册资本：1,238.3901万元
• 所属行业：信息传输、软件和信息技术服务业（分类代码：I65）
• 主营业务：专业音视频智能系统的咨询、设计、供货、安装调试和运维服务，为客户提供整体解决方案。
• 主要产品：音视频点播系统、多功能录播系统、智能影音控制系统、多媒体会议管理系统、视频会议系统、智能视频监控系统、多媒体教学系统等。
• 主要资质：音视频工程特级、音视频集成工程壹级、安防工程壹级、声频工程综合技术壹级、专业音响工程综合技术贰级、计算机信息系统集成叁级等。

股权结构

• 主要股东及持股情况：
  • 逯金重：9,000,000股，持股72.68%
  • 恒翰同创：1,857,585股，持股15.00%
  • 张娇月：1,000,000股，持股8.08%
  • 韦海华：526,316股，持股4.25%
• 实际控制人：逯金重与张娇月，合计持股87.47%
• 股权结构图：公司股权结构清晰，恒翰同创为员工持股平台，未持有其他公司股份或权益。

重大事项提示

1. 实际控制人控制风险

• 逯金重与张娇月为夫妻，合计持股87.47%
• 股权结构较为集中，可能对经营、财务决策、人事任免及利润分配产生影响
• 公司已建立法人治理结构和相关管理制度，控制风险较低

2. 分包工程行政处罚风险

• 2013年底至2014年初，公司曾将部分工程分包，但未因此受到行政处罚
• 已承诺不再承揽建筑智能化工程施工业务，主要开展音视频系统的供货、安装调试和技术维护业务
• 除一个项目存在劳务再分包瑕疵外，其他分包合同已履行完毕或金额较小

3. 新产品、新业务开发风险

• 公司在智能家居领域有多项产品和技术处于研发阶段
• 包括智慧酒店解决方案、智能插座、智能摄像头等
• 研发存在失败、周期过长、无法申请相关资质等风险

4. 核心技术人才流失风险

• 公司属于技术密集型、人才密集型行业
• 对高素质技术人才依赖较高，团队稳定性是可持续发展的关键
• 公司已建立多元化发展平台和个性化发展路径，但仍存在人才流失风险

5. 收入和现金流波动风险

• 音视频系统工程合同金额较大，建设周期差异大
• 客户付款时间受多种因素影响，导致收入和现金流波动
• 可能引发业绩大幅变动、资金短缺、偿债能力降低等问题

6. 宏观经济波动风险

• 下游客户包括政府、军队、金融、电信、教育等
• 宏观经济增速放缓可能影响固定资产投资，从而影响行业需求

7. 市场竞争加剧风险

• 行业竞争激烈，市场集中度不高
• 国家政策支持下，行业竞争可能进一步加剧
• 公司需持续进行技术创新，以保持竞争优势

8. 项目管理风险

• 项目涉及技术、流程复杂，对管理人员素质和管理水平要求高
• 业务扩大可能影响项目完成质量，进而影响公司经营

9. 税收优惠政策变动风险

• 公司于2013年被认定为高新技术企业，享受15%企业所得税优惠
• 若政策变动或公司无法持续符合高新技术企业条件，可能影响净利润

重要财务数据

• 资产总计：2014年6,191.61万元；2013年3,586.25万元
• 负债总计：2014年2,747.69万元；2013年2,179.52万元
• 股东权益合计：2014年3,443.92万元；2013年1,406.73万元
• 营业收入：2014年10,350.69万元；2013年3,513.14万元
• 净利润：2014年1,502.83万元；2013年408.08万元
• 扣除非经常性损益后的净利润：2014年1,265.03万元；2013年408.08万元
• 毛利率：2014年35.72%；2013年41.33%
• 资产负债率：2014年52.55%；2013年60.77%
• 流动比率：2014年1.97倍；2013年1.46倍
• 速动比率：2014年1.24倍；2013年0.89倍
• 每股净资产：2014年2.78元；2013年1.41元
• 每股经营活动产生的现金流量净额：2014年0.97元；2013年0.42元

中介机构

• 主办券商：长江证券股份有限公司
• 律师事务所：国浩律师（北京）事务所
• 会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：中瑞国际资产评估（北京）有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券中央登记结算有限责任公司北京分公司

业务流程

• 项目信息获取：通过电子化供货平台、政府招标平台、地产商、高校、设计院及土建总包等渠道获取项目信息
• 售前技术支持：现场勘查、技术沟通，制定技术方案
• 商务配合招投标：由商务、销售、技术部门联合组成投标小组，完成投标文件
• 工程施工：工程部负责实施，设计部配合深化设计，采购部协调供货
• 运维服务：工程完成后，运维部门负责质保期内维护及技术支持

业务关键资源要素

• 核心技术：公司拥有13项软件著作权，10项软件产品登记
• 主要产品：视频会议系统、智慧校园解决方案、智能酒店解决方案等
• 技术特点：采用自主知识产权技术，如低延时性视频传输、自适应压缩技术、数字技术集成等

子公司基本情况

• 浙江君行电子有限公司：
  • 成立时间：2012年4月20日
  • 注册资本：1000万元
  • 股东构成：蓝海科技100%持股
  • 主要业务：电子产品、电子设备生产技术研发、销售，软件开发、销售，弱电工程设计、安装及维护服务
  • 主要财务数据：
    • 2014年总资产：12,669,186.52元；净资产：11,371,259.65元；营业收入：3,585,498.59元；净利润：-58,648.54元
    • 2013年总资产：11,922,773.59元；净资产：11,085,466.32元；营业收入：1,065,533.01元；净利润：1,101,313.57元

公司治理

• 三会运作情况：公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，运行正常
• 治理机制评估：董事会对公司治理机制执行情况进行了评估，认为执行良好
• 独立性：公司具有独立性，无同业竞争，未受到违法违规处罚
• 控股股东承诺：逯金重与张娇月承诺不损害公司及股东权益

风险提示

• 实际控制人控制风险：公司股权高度集中，存在对经营决策的潜在影响
• 分包工程风险：部分分包合同可能存在被认定无效风险，但公司已承诺不再承接建筑智能化工程
• 新产品开发风险：研发存在不确定性，可能影响公司效益
• 人才流失风险：公司依赖高素质人才，存在流失风险
• 收入和现金流波动：受客户付款及项目周期影响
• 宏观经济风险：下游客户受经济环境影响，固定资产投资可能减少
• 市场竞争风险：行业竞争激烈，需持续创新
• 项目管理风险：业务扩大可能影响项目质量
• 税收政策变动风险：高新技术企业资质及税收优惠可能变化

总结

北京蓝海华业科技股份有限公司是一家专注于音视频智能系统整体解决方案的高新技术企业，业务涵盖设计、供货、安装调试及运维服务。公司股权结构集中，由逯金重与张娇月共同控制，持股87.47%。公司主要客户包括政府、学校、医疗机构、酒店、房地产开发商等，具有一定的行业影响力。公司具备多项资质，但尚未取得弱电工程承包资质，存在分包风险，但已采取措施降低该风险。公司近年来业务增长迅速，2014年营业收入达到10,350.69万元，净利润为1,502.83万元。公司已建立较为完善的法人治理结构，但需关注实际控制人对公司经营的影响及市场竞争加剧的风险。公司目前符合挂牌条件，具备持续经营能力及合法规范经营的条件。