20240602-华鑫证券-电子行业周报_大基金三期正式成立_台北国际电脑展与苹果WWDC即将举行_38页_1mb

电子行业周报摘要：半导体产业升级与AI赋能蓬勃发展

市场动态

1. 半导体产业超级资金注入：国家集成电路产业投资基金三期（大基金三期）正式成立，注册资本高达3,440亿元，超历两期总和。聚焦先进工艺生态建设和高端集成电路产业链关键环节（如核心设备、先进制程），契合国产化与地缘政治双重驱动。

2. 台北国际电脑展聚焦AI生态：COMPUTEX 2024以“AI串联、共创未来”为主轴，苹果系、英特尔等巨头参展，AIPC（AI PC）成为焦点。专业建议关注春秋电子、华勤技术、光大同创等AIPC产业链公司。

3. 苹果WWDC大会或引爆AI终端落地：苹果拟在iOS 18中整合ChatGPT技术，推出Project GreymatterAI工具套件，推动AI手机与生态链爆发，重点标的包括立讯精密、中石科技、飞荣达。

细分领域洞察

• 模拟芯片与半导体材料：估值持续领先，国产替代加速，如拓荆科技、精测电子。军用类封测龙头华海清科估值创新高。

• 消费电子创新：无线耳机、智能手表核心产业链（如飞荣达、思泉新材）受益于技术迭代；面板价格企稳，三星提前布局1nm量产。

• 汽车电子与新能源车：全球车用半导体市场预计2027年突破85亿美元，国产功率半导体企业芯弦半导体推出集成化SoC芯片，新能源政策（如广州、北京刺激政策）利好。

风险提示

• 外部环境风险：国际制裁加码（如英伟达、AMD向中东AI芯片出口限制）与地缘政治动荡。
• 产业周期波动：晶圆厂扩产不及预期影响股价；研发进展胶着（如三星HBM业务低迷）。

建议关注组合：北方华创、立讯精密、芯原股份、华勤技术、春光科技，聚焦自主可控核心技术和AI时代终端创新机会。