普华永道2024年中国汽车行业并购活动回顾及未来展望鲸涛逐浪萍影随风38页_4mb

2024年中国汽车行业并购活动回顾及未来展望报告内容总结

2024年中国汽车行业在全球地缘博弈、产业链重构及消费需求分层背景下呈现韧性发展。政策层面延续"供需双侧发力"逻辑，通过技术创新提升高质量供给能力，促进新能源汽车消费并推进绿色低碳改革。计划至2026年实现充换电基础设施"乡乡全覆盖"，至2030年建立完善智能网联汽车标准体系。全年产销量突破3,000万辆，新能源汽车销量渗透率达40%。出口量达5,859万辆，充电基础设施突破358万个公共充电桩。

全年并购交易金额达1,681亿元，交易数量528笔。与2023年相比，交易量级和金额降幅分别为32%和36%。交易呈现以下特征：财务投资者主导（占比54%），长三角、珠三角交易金额占比超65%。境内交易占比达95%和96%，跨境交易平均规模逐年上升。新能源汽车、智能化汽车部件交易额占比分别达23%和30%。

重点交易包括：引望智能获230亿元战略投资（智能驾驶）、智己汽车获80亿元融资（新能源乘用车）、德赛西威获45亿元融资（智能座舱）、蔚来汽车获33亿元战略投资（新能源乘用车）。2024年主要交易集中在智能驾驶、智能座舱、车规级芯片等技术领域。

细分赛道表现差异显著：

1. 汽车零部件领域交易404笔，金额1,059亿元，同比降16%。智能化部件交易额同比增长110%，成为核心增长点，传统部件受新能源转型冲击，电动化部件交易额下降59%。
2. 整车制造领域交易54笔，金额478亿元，同比降52%。新能源乘用车交易占比升至100%，传统燃油车交易减少。智能商用车因应用场景拓展成为新焦点。
3. 后市场服务领域交易金额下降31%，但维修保养、充换电服务仍保持活跃，汽车金融受益于政策支持。启源芯动力获15亿元B轮融资，如祺出行、嘀嗒出行等平台完成港股上市。

区域分布显示：江苏、广东、上海交易金额占比最高，其中江苏交易额增长18%，广东逼近400亿元。长三角和粤港澳地区技术产业布局领先，深圳引望智能、上海智己汽车等项目体现区域优势。

投资人结构呈现：财务投资者主导（871亿元），战略投资者占比提升至53%。涉及行业包括金融（如中国电力、诺德基金）、科技（如小米、美团）、制造（如长安汽车、奇瑞）等。新型技术领域如车规级芯片、自动驾驶解决方案获得重点布局。

行业趋势显示：新能源渗透率持续提升，但价格战影响整体盈利空间。后市场服务向服务化转型，自动驾驶商业化试点覆盖20个城市。出口企业面临品牌国际化与数据合规双重挑战，需构建清晰品牌内涵和技术标准。

未来展望：产业需通过技术突破（如固态电池、车路云协同）、市场拓展（智能座舱、自动驾驶）、产业链整合（全球化布局）提升竞争力。政策支持将促进智能网联汽车发展，但需警惕因经济不确定性导致的跨境投资谨慎态度。随着消费需求升级，汽车智能化、个性化配置将成为重要增长点。行业面临从制造向服务转型，需建立全链条安全解决方案以应对数据合规要求。