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ASML 2023Q1 财报总结

财务表现

• 业绩超预期：Q1营收674.6亿欧元，同比增长90.9%，环比增长49%；净利润195.6亿欧元，同比增长181.4%，环比增长76%；毛利率50.6%，同比增长16个百分点。
• 关键驱动因素：EUV和DUV光刻机快速出货和验收。
• 研发与运营：研发费用948亿欧元，日常运营26亿欧元；新增订单38亿欧元，其中EUV订单16亿欧元；积压订单390亿欧元。

市场分析

• 光刻机销售：出货100台系统，EUV占17台，ArFi占25台；终端客户中逻辑客户占比70%，存储客户占比30%。
• 地域分布：台湾地区占49%，韩国占26%，美国占15%（增长显著），中国占8%。

未来展望

• Q2预期：营收65-70亿欧元，毛利率50-51%，研发费用99亿欧元。
• 全年目标：营收增长25%至265亿欧元；出货EUV约60台，DUV约375台，浸没式占比25%。

风险

• 地缘政治风险、下游客户削减开支以及积压订单的缓和可能性。

结论

分析师给予增持评级，强调ASML在先进光刻机领域的强劲需求和增长潜力，但需关注外部风险。