2017-一周市场回顾：两市连续反弹，有色板块领涨_11页-2mb

A股市场周总结（7月3日-7月6日）

核心内容概览

本周A股市场整体呈现反弹态势，主要指数均上涨，其中有色金属、钢铁、采掘等板块涨幅显著，而大消费类行业则表现相对较弱。市场情绪有所回暖，成交额和换手率均有所回升。融资融券余额微增，但沪股通资金持续净流出，深股通则略有净流入。A股相对于H股仍处于高估状态。

主要观点

1. 市场整体表现

• 上证综指上涨0.80%，站上3200点，创近两月新高。
• 创业板指上涨0.69%，表现相对较强。
• 深证成指与中小板指分别上涨0.32%、0.36%，表现相对较弱。
• 风格分化：小盘股表现优于大盘股，中证500、中证1000分别上涨1.43%、2.11%，而上证50、沪深300分别下跌0.25%、0.30%。
• 个股表现：近七成个股上涨，涨幅超10%的有184只，超20%的有38只，超30%的有17只；跌幅超10%的有9只。

2. 行业表现

• 涨幅靠前行业：有色金属（7.56%）、钢铁（5.61%）、采掘（3.82%）、轻工制造（2.88%）、化工（2.43%）、建筑材料（2.31%）、电子（2.01%）、国防军工（1.94%）。
• 跌幅靠前行业：食品饮料（-3.64%）、家用电器（-3.24%）、医药生物（-1.17%）、休闲服务（-1.03%）。

3. 概念板块表现

• 涨幅靠前概念板块：有色金属类、新能源汽车相关概念板块，如稀土永磁（10.12%）、锂电池（7.31%）、石墨烯（5.77%）、共享汽车（4.23%）、新能源汽车（4.00%）等。
• 跌幅靠前概念板块：医药电商（-1.41%）、粤港澳自贸区（-1.29%）、海南旅游岛（-0.84%）、在线旅游（-0.34%）、IP流量变现（-0.31%）。

4. 融资融券数据

• 融资余额：7月3日至7月6日日均融资余额为8796.21亿元，较上周增长0.49%。
• 融资买入额：日均融资买入额397.10亿元，较上周增长5.49%。
• 融资偿还额：日均融资偿还额383.22亿元，较上周增长6.81%。
• 融券余额：日均融券余额44.13亿元，较上周减少3.52%。
• 融券卖出额：日均融券卖出额7.53亿元，较上周减少5.81%。
• 融券偿还额：日均融券偿还额6.38亿元，较上周减少23.94%。
• 融资融券交易额占比：占A股交易额的9.87%，较上周下降0.30个百分点。

5. 港股通数据

• 沪股通：日均成交额38.74亿元，较上周减少30.19%；资金净流出9.54亿元，较上周多流出28.83亿元；历史累计资金净流入降至1568.46亿元。
• 深股通：日均成交额29.86亿元，较上周减少23.35%；资金净流入5.22亿元，较上周少流入17.47亿元；历史累计资金净流入升至869.92亿元。

6. 恒生AH溢价指数

• 截至本周末，恒生AH溢价指数为128.62，较上周同期上升0.97%，表明A股相对于H股仍存在高估。

关键信息

• 市场情绪：整体市场情绪有所恢复，成交额和换手率回升。
• 行业趋势：小盘股优于大盘股，资源类行业表现强势，消费类行业承压。
• 资金流向：融资融券余额微增，但港股通资金持续净流出，显示外资对A股信心不足。
• 估值差异：A股仍相对于H股高估，AH溢价指数上升，需关注估值修复风险。

评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

分析师声明

• 分析师徐伟具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，确保信息来源合法、研究方法专业、观点独立公正。

公司资质说明

• 宏信证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格，可为客户提供有偿咨询服务，包括发布证券研究报告等。

免责声明

• 本报告仅供宏信证券客户使用，信息来源于已公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告不构成投资建议，投资者应自主决策并承担相应风险。
• 本报告版权为宏信证券所有，未经书面许可不得翻版、复制、刊登、发表或引用。