20180706-宏信证券-一周市场回顾_市场情绪低迷_两市连创阶段新低_10页_1mb

市场情绪低迷，两市连创阶段新低总结

核心内容概述

本周A股市场整体表现低迷，主要股指持续下跌，多数指数创下阶段新低。市场情绪受中美贸易摩擦等不利因素影响，资金流出压力较大，行业与概念板块分化明显。融资融券数据呈现净流出趋势，但部分板块仍有一定资金流入。港股通资金流向有所改善，但整体仍以净流出为主。

主要观点

1. 指数表现

• 上证综指：本周下跌3.52%，连续七周下跌，盘中一度跌破2700点，最终收于2747点。
• 深证成指：本周下跌4.99%，连续四周下跌，跌破9000点，最终收于8911点，创近三年新低。
• 创业板指：本周下跌4.07%，再次跌破1600点，最终收于1541点。
• 风格指数：价值类股票（如上证50、沪深300）跌幅较大，分别下跌3.12%、4.15%；成长类股票（如中证500、中证1000）则小幅上涨，分别上涨4.24%、4.17%。

2. 市场成交情况

• 日均成交金额：3504.08亿元，较上周回升8.95%。
• 日均换手率：2.51%，较上周增加0.17个百分点。

3. 行业表现

• 整体趋势：除国防军工（0.54%）小幅上涨外，其余行业普遍下跌。
• 跌幅靠前行业：房地产（-7.29%）、家用电器（-7.05%）、纺织服装（-6.37%）、采掘（-6.27%）、休闲服务（-5.85%）。
• 市盈率（TTM）：多数行业市盈率处于低位，市场估值压力明显。

4. 概念板块表现

• 涨幅靠前：航母指数（1.17%）、生物育种指数（0.51%）、反关税指数（0.30%）。
• 跌幅靠前：粤港澳自贸区指数（-11.73%）、港珠澳大桥指数（-11.34%）、粤港澳大湾区指数（-11.04%）、维生素指数（-9.08%）、稀土指数（-8.86%）。
• 个股表现：上涨个股465只，下跌个股2878只，下跌个股数量远超上涨个股。

5. 融资融券数据

• 两融余额：截至7月5日，全市场两融余额为9191.49亿元，较上周末减少1.14%。
• 融资数据：
  • 日均融资余额9083.27亿元，较上周减少0.82%。
  • 日均融资买入额242.97亿元，较上周增长4.74%。
  • 日均融资偿还额269.31亿元，较上周增长9.88%。
• 融券数据：
  • 日均融券余额65.00亿元，较上周增长2.63%。
  • 日均融券卖出额9.14亿元，较上周增长14.82%。
  • 日均融券偿还额8.32亿元，较上周增长19.74%。
• 融资买入与融券卖出合计：252.11亿元，占A股交易额的7.18%，较上周下降0.27个百分点。

6. 港股通表现

• 沪股通：
  • 日均成交额140.19亿元，较上周减少2.04%。
  • 日均买入成交额77.19亿元，增长5.55%。
  • 日均卖出成交额63.00亿元，减少9.97%。
  • 资金净流入56.74亿元，较上周增加44.17亿元。
• 深股通：
  • 日均成交额107.64亿元，较上周增长10.37%。
  • 日均买入成交额53.68亿元，增长19.65%。
  • 日均卖出成交额53.96亿元，增长2.46%。
  • 资金净流出1.11亿元，较上周减少30.08亿元。

关键信息

• 市场整体低迷：主要股指连创新低，市场情绪持续悲观。
• 行业分化严重：国防军工为唯一正收益行业，其他行业普遍下跌。
• 概念板块跌多涨少：部分受益于政策或事件驱动的概念板块表现较好，但多数板块大幅下跌。
• 融资融券余额下降：两融余额整体下降，但融资买入额有所回升。
• 港股通资金流向改善：沪股通资金净流入增加，深股通净流出减少，但整体仍以净流出为主。

评级说明

公司评级

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

分析师声明

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