20230220-东海证券-汽车行业周报_吉利公布中高端系列_吉利银河_关注自主品牌高端化突破_12页_644kb

行业周报总结

核心内容

本周汽车行业周报聚焦于乘用车市场复苏、新能源车型丰富化、自主品牌高端化突破以及行业政策与市场动态。整体来看，汽车板块表现略逊于沪深300指数，但部分细分领域如新能源汽车、智能驾驶等仍保持增长势头。

主要观点

• 乘用车市场逐步回暖：节后市场零售量达46.4万辆，同比增长46%；批发量为42.5万辆，同比增长27%。新能源汽车零售量同比增长106%，批发量同比增长46%，显示消费者购车成本下降和政策支持对市场回暖的推动作用。
• 多款新能源车型上市：包括比亚迪秦PLUS DM-i、理想L7、智己LS7等，其中比亚迪秦PLUS DM-i价格下探至9.98-14.58万元，订单迅速突破2.5万台；理想L7和智己LS7则主打中高端市场，配备高算力自动驾驶芯片、激光雷达等智能配置。
• 吉利推出“吉利银河”系列：首款智能电混SUV命名为银河L7，标志着吉利在中高端新能源市场的布局，同时也表明自主品牌正在成为推动国内整车品牌向中高端市场突破的重要力量。
• 海外政策影响显著：欧盟计划从2035年起禁售燃油车，该政策将对全球汽车制造商产生深远影响，加速电动化转型。
• 二级市场表现分化：整车板块整体下跌，但部分个股表现强劲，如艾可蓝、新坐标、永安行等涨幅较大，而奥联电子、德尔股份等则跌幅明显。

关键信息

行业数据跟踪

• 乘用车市场：

  • 2月1日-12日零售量46.4万辆，同比增长46%，环比下降18%；
  • 批发量42.5万辆，同比增长27%，环比下降18%；
  • 新能源汽车零售量11.4万辆，同比增长106%；
  • 新能源汽车批发量13.9万辆，同比增长46%。

• 原材料价格：

  • 钢材、铝锭、塑料粒子、天然橡胶、纯碱、正极原材料价格均有波动，整体趋势未明确。

• 新车型跟踪：

  • 智己LS7：中大型SUV，指导价32.98-45.98万元，配备L2级自动驾驶功能，支持FOTA远程升级；
  • 比亚迪秦PLUS DM-i：紧凑型轿车，指导价9.98-14.58万元，支持插电式混合动力，配置升级；
  • 长安CS95 PLUS：中大型SUV，指导价17.59-19.99万元，配备L1/L2级辅助驾驶系统。

上市公司公告

• 金固股份：获长安汽车定点通知，将为新能源车型开发低碳车轮产品。
• 立中集团：与包头市政府签署投资协议，拟建设新能源车轻量化零部件生产线，并在印度设立子公司。
• 瑞玛精密：参与立中集团在印度的投资计划。
• 宁波华翔：成为某头部品牌新能源电池壳体产品的配套供应商。
• 天成自控：与英国JET2公司签署飞机座椅采购合同，合同金额达2400-3700万英镑。
• 科博达：在安徽寿县投资6亿元建设生产基地，以提升产品响应能力和竞争力。

行业动态

• 广州市政策：2023年上半年将额外增加3万个节能车增量指标配置额度，并放宽非本市户籍人员申请资格。
• 极氪融资：完成7.5亿美元A轮融资，投后估值130亿美元，用于产品及技术研发、全球化业务发展。
• 东风本田战略：计划2030年后在华不再投放新燃油车，2035年电动车销量占比达80%，2040年实现100%电动化。
• 欧盟禁售燃油车：计划从2035年起禁售新的燃油轿车和小货车，以推动零排放目标。

投资策略

• 乘用车整车：关注新能源汽车销量表现强劲、产品结构持续优化的自主龙头。
• 汽车零部件：重点布局智能驾驶、智能座舱、轻量化等增量领域，同时关注与比亚迪、新势力等新能源车企深度合作的传统供应商。
• 重卡产业链：可适当关注重卡整车及上游柴油机、尾气后处理等零部件供应商。

风险提示

1. 宏观经济波动：汽车作为非必需消费品，需求与经济周期相关。
2. 行业政策变动：新能源汽车相关政策调整可能影响消费需求及企业销售。
3. 销量不及预期：行业竞争激烈，销量分化可能影响零部件供应商业绩。
4. 原材料价格波动：钢、铝、塑料、橡胶等价格波动可能影响整车成本。
5. 汇率波动：部分企业出口比例高，汇率波动可能影响盈利。

评级说明

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