2017-中国证券市场IPO审核800例-大信会计师事务所_559页_4mb

中国证券市场IPO审核财务问题800例总结

核心内容

《中国证券市场 IPO 审核财务问题 800 例》是一部系统梳理中国证券市场首次公开发行（IPO）过程中财务问题的著作，由大信会计师事务所编著，经济科学出版社出版。本书旨在通过案例分析，提高IPO审核质量，促进证券市场的健康发展。

主要观点

• IPO的重要性：IPO是证券市场的“熔岩”，推动市场发展，但也带来风险。企业通过IPO融资，有助于其发展壮大，同时也能提升企业信用、吸引人才、增强社会责任感。
• 审核机制严格：中国证券市场IPO审核机制层层把关，包括地方政府、中介机构、地方证监局、证监会发行部、发审委等。审核内容涵盖企业财务数据、持续盈利能力、公司治理、独立性、信息披露等多个方面。
• 财务数据为核心：财务数据是IPO审核的核心，真实、准确、可靠的财务信息是保障证券市场稳定的重要基础。
• 中介机构的责任：中介机构在IPO过程中扮演重要角色，但部分机构存在过度包装、财务粉饰等问题，影响上市公司质量。因此，加强诚信建设，规范审计行为，是提高IPO质量的关键。
• IPO与市场波动无直接关系：IPO本身与股市牛熊无直接关系，关键在于上市前的审核和监管是否到位。IPO后的市场表现更多取决于投资者预期和市场环境。
• 审计费用与风险：审计费用与企业资产规模密切相关，大型企业审计费用较高，而中小型企业审计费用较低，且风险较大，因此“国际四大”会计师事务所更倾向于参与大型项目。

关键信息

• 历史背景：1992年9月，国务院启动第一批九家试点企业上市，标志着中国资本市场正式运行。朱镕基副总理曾强调IPO审核的重要性，并要求严格把关。
• 审核流程：企业IPO需经过五道关口审核，包括地方政府、中介机构、地方证监局、证监会发行部、发审委等。
• IPO审核标准：包括硬性条件（如净利润、现金流、营业收入、收入增长率）和软性条件（如主体资格、独立性、规范运行、财务合规）。
• 创业板审计困境：创业板企业普遍规模小、风险高、业绩不稳定，导致“国际四大”会计师事务所较少参与其审计项目。
• 行业现状：截至2011年，全国仅有55家会计师事务所具备证券、期货相关业务资格，参与IPO审计的份额较少。
• 监管目标：证监会通过严格审核和监管，防止欺诈上市、利益输送、虚假披露等行为，确保市场公平、公正、公开。
• 社会影响：IPO不仅关系企业自身发展，也影响社会财富分配，成为社会稳定的重要因素。

总结

本书通过对IPO审核过程中财务问题的系统分析，揭示了IPO审核的复杂性与重要性。它强调了财务数据的真实性和可靠性，指出中介机构在IPO过程中的关键作用及其潜在风险。同时，提出了加强行业诚信建设、完善监管机制的建议，旨在提升IPO质量，促进证券市场的长期稳定发展。