20240929-天风证券-建筑材料行业研究周报_政策刺激加码_沿江熟料大幅涨价_关注建材底部反转机会_7页_690kb

建筑材料行业研究报告总结

根据2024年9月29日天风证券建筑材料行业研究周报，报告维持行业评级“强于大市”，强调政策刺激对板块的积极影响，重点关注消费建材和水泥的弹性机会。

行情回顾

过去五个交易日，建材板块上涨18.71%，沪深300指数上涨1.57%，个股如三棵树涨302%、坚朗五金涨287%，推荐组合表现亮眼，涨幅达2844%或更高。消费建材估值修复弹性显著，政策支撑市场信心复苏。

政策刺激

央行降准降息（下调存款准备金率0.5个百分点和逆回购利率0.2个百分点），加码房地产政策如限购放开，预计提振需求。沿江熟料价格突涨100元/吨，配合供给收缩和需求旺季，有望推动景气度回升。

子行业跟踪

• 水泥：价格上涨12%，需求复苏预期强，企业扭亏潜力大。
• 玻璃：光伏玻璃需求稳定，浮法玻璃价格环比下跌5.01%，库存下降。
• 玻纤：需求疲软，部分产品提价，但需求恢复有限。

投资推荐

推荐股票包括三棵树、坚朗五金、伟星新材、亚士创能、西部水泥和华新水泥，焦点在消费建材、新能源材料及政策受益股上。传统建材龙头估值优势明显，新型材料面临国产替代机遇。

风险提示

基建和地产需求回落可能导致价格下跌；新材料成长低于预期；地产坏账风险增加。政策不确定性、供需变化和宏观经济因素需密切关注。

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