支持低空经济高质量发展，大众汽车携手QuantumScape加速固态电池技术量产_10页_737kb

行业周报摘要

一、新能源汽车行业

1. 行业趋势：动力电池格局优化，板块估值具备安全垫。锂电池价格持续回落，供给过剩问题缓解，成本下降或刺激下游需求。5C快充技术推动新能源车里程焦虑改善，复合集流体等新技术临近量产。
2. 投资标的：
   • 推荐：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技。
   • 重点关注：磷酸锰铁锂、复合集流体技术转化；充电桩领域关注通合科技、盛弘股份、沃尔核材。

二、电力设备及储能行业

1. 电力设备：2024年或成电网投资大年。国家电网2024年建设投资超5000亿元，电网工程投资累计完成1703亿元（同比+22%）。海外需求受AI及新能源消纳压力推动，全球电网投资景气。
2. 储能发展：
   • 大储：2023年新增装机2260万千瓦/4870万千瓦时（同比+260%）。辅助服务市场完善或改善商业模式，建议关注南网科技、科华数据、盛弘股份、宁德时代、亿纬锂能等。
   • 工商业储能：虚拟电厂建设推动多元收益模式，需求加速增长，推荐安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气等。
   • 户储：夏季用电旺季或刺激需求反弹，推荐科士达、派能科技、固德威、锦浪科技。

三、光伏行业

1. 市场动态：欧洲需求持续高景气，国内地面电站与新兴市场需求亮眼。产业链成本下降或加速全球装机落地。
2. 技术进展：TOPCON技术量产，ABC/HJT产业化进程加快，看好新技术对新能源发展的催化作用。
3. 投资标的：重点推荐美畅股份、福莱特、天合光能、昱能科技；关注隆基绿能、晶科能源、晶澳科技等。

四、风电行业

1. 行业展望：2024-2025年或迎海风建设高峰。2024年1-5月风电新增装机198GW（同比+198%），海上重点项目装机规模合计约537GW。
2. 投资标的：推荐东方电缆，关注亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。

五、新兴领域

1. 低空经济：政策密集支持，eVTOL加速落地。河南省推出《实施方案（2024-2027年）》，规划至2027年建成20个通用机场，低空经济规模达500亿元。推荐宁德时代、旭升集团，关注万丰奥威、华设集团等。
2. 人形机器人：华为发布“夸父”开源鸿蒙机器人，国内进展加速。推荐汇川技术、旭升集团，关注鸣志电器、三花智控等。

六、风险提示

• 下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争加剧、国际贸易政策调整等风险。

七、本周行情

• 电力设备及新能源（中信）指数：本周+13.3%，近一个月-68.4%，2024年初至今-135.5%。
• 沪深300：本周+12.0%，近一个月-15.2%，2024年初至今+12.0%。
• 创业板指：本周+16.9%，近一个月-53.0%，2024年初至今-109.8%。

八、核心数据

• 新能源汽车销量：2024年6月销量1049万辆（同比+301%），动力电池装机量428GWh（同比+301%）。
• 锂电价格：钴、磷酸铁锂、隔膜基膜湿法9um等产品价格同比下跌。