支持低空经济高质量发展，大众汽车携手QuantumScape加速固态电池技术量产

电新周报总结

核心内容概览

2024年7月13日发布的电新周报主要聚焦于新能源汽车、光伏、风电、电力设备及储能、工控、人形机器人及低空经济等行业动态与市场分析。报告指出行业整体处于积极发展阶段，政策支持与技术进步推动多个细分领域迎来增长机遇。

主要观点

新能源汽车行业

• 动力电池格局优化：锂电池板块经历长期回调，供给阶段性过剩问题有望迎来拐点，碳酸锂价格下降有助于降低电池成本，刺激下游需求。
• 技术进步与需求提升：5C快充技术加速推进，新能源车里程焦虑改善；复合集流体等新技术接近量产，有望推动新能源车渗透率提升。
• 行业数据表现：2024年6月新能源汽车销量达104.9万辆，同比增长30.1%；动力电池装机量为42.8GWh，同比增长30.1%。
• 投资建议：重点关注宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部企业，以及通合科技、盛弘股份、科达利等充电桩相关企业。

光伏行业

• 市场需求持续增长：欧洲需求高景气，库存积压有望缓解；国内地面电站需求旺盛，新兴市场需求亮眼。
• 产业链成本下降：低价策略有望进一步刺激全球光伏市场需求，成本降低将加速装机落地。
• 新技术加速产业化：TOPCON技术已实现大规模量产，ABC与HJT技术也在推进中，为行业注入新动能。
• 投资建议：重点推荐美畅股份、福莱特、天合光能、昱能科技；建议关注隆基绿能、晶科能源、爱旭股份等。

风电行业

• 装机量稳步增长：2024年1-5月风电新增装机量达19.8GW，同比增长19.8%。
• 海风建设加速：海风机组招标景气度回升，2024年后海风建设或将加速推进，相关企业订单与利润有望提升。
• 投资建议：推荐东方电缆，关注亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联等企业。

电力设备及储能

• 电网投资增长：2024年电网建设投资规模预计超5000亿元，板块具备良好投资机会。
• 储能需求旺盛：大储、工商业储能、户储均迎来发展机遇，虚拟电厂等新模式有望提升工商业储能收益。
• 投资建议：建议关注集成商、储能变流器企业、储能电池企业，如南网科技、盛弘股份、宁德时代、亿纬锂能等。

工控&人形机器人&低空经济

• 工控周期回暖：政策推动大规模设备更新，工业企业库存处于低位，有望由去库转向补库。
• 人形机器人进展加速：华为“夸父”人形机器人展示多项功能，国内技术逐步成熟，推荐汇川技术、旭升集团等。
• 低空经济政策支持：河南发布支持低空经济高质量发展的实施方案，推动低空消费、制造与运营服务发展；建议关注宁德时代、旭升集团、万丰奥威等企业。

关键信息

行业动态

• 河南支持低空经济：提出到2025年建成10个通用机场，低空经济规模达300亿元；2027年目标为500亿元。
• 大众汽车与QuantumScape合作：计划提升固态电池产能至80GWh，满足100万辆电动车需求。

风险提示

• 风险因素：包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争加剧、国际贸易风险等。

投资建议汇总

总结

整体来看，2024年电新行业在政策支持和技术进步的双重驱动下，呈现出积极的发展态势。新能源汽车、光伏、风电等细分领域均有望迎来增长机遇，同时低空经济与人形机器人等新兴赛道也受到关注。尽管存在一定的风险因素，但行业基本面向好，建议投资者重点关注相关龙头企业及具备技术优势的细分领域企业。