20230906-华创证券-转债市场日度跟踪_8页

债券日报总结

市场概况

转债市场多数行业下跌，估值被动抬升。中证转债指数环比下降0.11%，上证综指环比上涨0.12%，深证成指下降0.24%，创业板指下降0.47%，上证50指数下降0.09%，中证1000指数上涨0.45%。小盘成长股表现相对占优，环比上涨0.38%。

资金表现

转债市场成交情绪减弱，成交额为45347亿元，环比减少94.1%。万得全A总成交额环比减少41.1%。沪深两市主力净流出7213亿元，北向资金净流入40.79亿元。十年国债收益率环比上升225个基点至2.64%。

转债价格

转债整体收盘价环比下降0.07%，偏股型转债收盘价下降0.36%，偏债型转债收盘价下降0.09%，平衡型转债收盘价下降0.16%。高价券（收盘价>130元）占比达30.21%，较昨日上升0.7个百分点；120-130元区间占比下降0.62个百分点至27.95%。收盘价100元以下个股有6只，价格中位数环比上升0.08%至12288元。

转债估值

转债估值环比抬升，百元平价拟合转股溢价率环比上升0.24个百分点至28.28%。偏股型转债溢价率环比上升0.35个百分点至14.24%，偏债型转债溢价率环比下降0.08个百分点至8.01%，平衡型转债溢价率环比上升0.15个百分点至28.65%。

行业表现

正股市场上，传媒行业下跌1.52%，交通运输下跌1.17%，医药生物下跌1.10%；房地产上涨2.34%，国防军工上涨2.10%，电子上涨1.67%。转债市场上，美容护理行业下跌1.30%，家用电器、电子和基础化工分别上涨2.11%、2.02%和1.91%。

风险包括正股波动大幅、转债估值压缩、经济复苏不及预期及外围市场波动。这些因素可能导致市场进一步调整。