20170604-中泰证券-新三板行业周报_回归市场本质_选择细分领域龙头_布局成长潜力股_11页_614kb

新三板市场分析总结

核心内容

本周新三板市场整体表现疲软，做市指数收于1068.51点，同比下跌1.01%；Wind创新层做市指数收于1036.33点，同比下跌1.06%。分析师建议投资者回归市场本质，选择细分领域龙头和成长潜力股，关注大健康、大消费和高端智能制造等前景向好的行业。

主要观点

• 短期策略：在政策预期与实际进展不一致的背景下，确定性成为机构选择标的的重要标准。对于企业而言，成长的确定性；对于机构而言，退出的确定性。
• 市场功能：新三板应服务于创新创业型的中小微企业，而非被其他市场定位所扭曲。
• 重点领域：建议关注大健康、大消费、高端智能制造等具备成长空间的领域，尤其是具备稀缺性的龙头公司。

关键信息

本周市场动态

• 做市指数表现：

  • 做市指数：1068.51点，下跌1.01%
  • 创新层做市指数：1036.33点，下跌1.06%

• 新增挂牌公司：

  • 本周新增16家挂牌公司，均为协议转让。
  • 行业分布：工业占38%，信息技术占31%，医疗保健占6%。

• 做市转让变动：

  • 北迈科技由协议转让变更为做市转让。
  • 汉唐环保、恒信玺利、云媒股份、百富餐饮、新安洁等5家公司由做市转让变更为协议转让。
  • 雅安茶厂、许昌智能、华特磁电、嘉达早教、汇锋新材、中润新能等8家公司公告做市商退出做市报价服务。

融资动态

• 定向增发：
  • 24家公司实施定向增发，共募集资金15.79亿元。
  • 36家公司公告定向增发预案，预计募集资金15.17亿元。
  • 定增目的：项目融资、补充流动资金、偿还银行贷款等。

本周交易情况

• 做市涨幅榜前十：

  • 天衡股份、远航科技、海龙核科、巨灵信息、同济医药、广源精密、复展科技、桂林五洲、康莱体育、飞企互联等。

• 做市跌幅榜前十：

  • 北迈科技、天弘激光、楼市通网、大汉三通、天润科技、光宝联合、明波通信、金润和、国学时代、航天理想等。

• 做市成交额前十：

  • 安达科、田野股份、联讯证券、圣泉集团、中磁视讯、大汉三通、环球石材、思考投资、红酒世界、致生联发等。

• 换手率前十：

  • 信联股份、星贝尔、安泰生物、天和科技、启利新材、中集国际、阿忒加、天蓝地绿、华莱士、锐嘉工业等。

行业热点

• 融资规模：今年以来新三板股票累计发行金额达507.49亿元，1276家公司完成股票发行融资。
• 创新层调整：首次分层调整完成，1393家公司入围创新层，占全部挂牌企业总数的12.39%。
• 私募机构整改：挂牌私募机构需重新披露自查整改报告，部分公司已提交或披露，全国股转公司将进一步明确相关要求。

风险提示

• 制度建设进度低于预期。
• 部分公司存在信息披露问题或财务造假风险。

投资要点

• 本周市场表现不佳，做市指数创历史新低。
• 短期内，确定性是投资的核心。
• 建议关注具备成长性和稀缺性的细分领域龙头。
• 市场功能不应被其他市场定位所扭曲。

重点公司一览

投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上。
  • 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在5%~15%之间。
  • 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间。
  • 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。

• 行业评级：

  • 增持：预期未来6~12个月内对基准指数涨幅在10%以上。
  • 中性：预期未来6~12个月内对基准指数涨幅在-10%~+10%之间。
  • 减持：预期未来6~12个月内对基准指数跌幅在10%以上。

附录

• 本周重要公告：
  • 2017-05-31：
    • 吉和昌：重大资产重组首次信息披露文件的更新公告。
    • 天德泰：2016年年度权益分派实施公告。
    • 勤劳农夫：股票延期恢复转让的公告。
  • 2017-06-01：
    • 晶樱光电：补充确认关联交易公告。
    • 北味菌业：对外投资的公告(一)。
  • 2017-06-02：
    • 信维科技：关联交易公告。
    • 爱用宝：资本公积转增股本预案的公告。
    • 云端网络：股票发行认购公告。