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物流看世界总结

核心内容概览

本报告由华泰期货研究院发布，分析了2023年7月31日全球及中国物流运输情况，涵盖海运、空运、铁路、公路及地铁运输等多个领域。报告从进口、出口、运输效率、需求变化等多个维度展开，为物流行业提供全面的数据参考。

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主要观点

1. 美国进口端

• 6月份35个港口进口量为206.09万TEU，月度同比下降14.52%，连续11个月同比为负。
• 周度进口累计同比增速为-6.01%（吨计），显示进口需求持续疲软。
• 不同HS分类商品的进口趋势差异较大，如：
  • 第二类（植物产品）：进口量有所变化，具体数据需参考图表。
  • 第一类（活动物）：进口量也呈现波动。
  • 第三类（动、植物油）：进口量同样存在波动。
  • 第四类（食品）：进口量维持高位。
  • 第六类（化学产品）：进口量保持增长。
  • 第五类（矿产品）：进口量有所回升。
  • 第七类（塑料及橡胶）：进口量维持稳定。

2. 地铁运输

• 中美地铁客流均处于阶段性高位，人员流动受阻较小，显示城市交通活跃。
• 国内29城市地铁客流量持续处于季节性新高，表明城市通勤需求强劲。
• 美国纽约地铁及铁路客流：预计载客量保持高位，显示区域交通繁忙。

3. 飞机运输

• 中国内地飞机利用率持续处于约80%高位，6月份飞机起降架次为近五年同期新高。
• 国内民航旅客运输量同比增幅超140%，旅客运输量绝对值与2019年大致持平。
• 货物运输量同样刷新近五年新高，显示航空货运能力恢复。
• 美国飞机客流处于阶段性高位，5月份国内及国际航班平均票价处于季节性高位。
• TSA安检人数处于季节性高位，反映航空运输活跃度。

4. 铁路运输

• 中国铁路货运和客运仍处高位，国铁集团货物发送量为季节性高位，但环比有所下滑。
• 旅客运输前6月累计同比大增超123%，单月旅客发送量继续超过2019年水平。
• 北美铁路总发运表现一般，最新一周货物发运量仍处于近五年低位。

5. 公路运输

• 国内公路运输相对繁忙，拥堵延时指数和高延时运行时间占比均处高位。
• 6月份货物运输量处于季节性高位，前6月累计同比增加7.47%。
• 公路客运量继续恢复，前6月累计同比增加18.56%。
• 美国卡车需求延续疲软趋势，部分类型卡车的需求指数及运费仍处于低位，但近期部分运输费率有所反弹。

6. 海运运输

• 出口端小幅回暖，上海出口集装箱运价指数周度上行至1029.23点，美西航线运价连续四周上行。
• 干散货运价周度震荡，全球供应链压力指数录得-1.2的阶段性低位，显示供应链压力有所缓解。
• 干散货贸易量同比增加0.8%，其中：
  • 铁矿石贸易量同比增加4.6%
  • 煤炭贸易量同比减少2.9%
  • 粮食贸易量同比大幅增加7.9%

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关键信息

美国进口情况

• 进口量连续11个月同比下降，显示进口需求疲软。
• 不同HS分类商品进口量差异显著，需关注具体细分数据。

中国物流表现

• 航空运输：利用率高，旅客运输量恢复，货物运输量创新高。
• 铁路运输：货运和客运均保持高位，但北美铁路表现一般。
• 公路运输：货运和客运均恢复，但美国卡车市场仍面临挑战。
• 海运：出口运价回升，干散货贸易量小幅增长，供应链压力缓解。

物流保通保畅机制

• 铁路货运量、公路货车通行量、港口货物吞吐量均有所下行。
• 港口集装箱吞吐量波动较小，显示港口运营相对稳定。

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数据来源

• Bloomberg Wind
• 同花顺
• Clarkson
• 华泰期货研究院

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