20220131-中州国际证券-港股晨报_9页_601kb

报告摘要

港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，内容涵盖全球及港股市场表现、市场判断与回顾、外围市况、ETF动态、港股精选模拟组合、新股动态及美元债追踪等信息。

主要观点

1. 全球市场表现

恒生指数：下跌1.1%，年初至今微涨0.7%。
H股指数：下跌1.0%，年初至今下跌0.3%。
中国股市：A股整体下跌，沪综指下跌1.0%，深成指下跌0.5%。
新兴市场：印度Sensex30指数下跌1.8%，巴西IBOVSPA指数上涨6.8%，俄罗斯RTS指数上涨0.5%。
欧美股市：美股整体上涨，道指升1.65%，标普500升2.43%，纳斯达克升3.13%；英国富时100指数下跌1.2%，德国DAX指数下跌1.3%，法国CAC40指数下跌0.8%。

2. 港股市场表现

恒指下跌1.08%，报23,550点，大市成交额1,256亿港元。
国企指数下跌0.98%，报8,210点。
恒生科技指数下跌1.71%，报5,291点。
恒指PE为10.9，PB为1.11；H股指数PE为9.8，PB为1.06；科技指数PE为33.1，PB为3.12。

3. 市场判断

恒指近期反复下跌至23,600点水平，市场受内地政策、监管、房地产债务及Omicron变种病毒影响。
美联储维持利率不变，但暗示将加快缩表和进入加息周期，预计2022年加息3次，2023年再加息3次。
香港可能跟随美国加息，但加息幅度受制于利率差。
恒指短期表现反复，受外围地缘政治和货币政策影响。

4. 港股精选模拟组合

组合包含10只股票，涵盖多个行业，具有分散性和防守性。
组合整体表现不佳，年初至今平均下跌5.82%，相对恒指下跌6.52%。
组合中表现最好的包括腾讯控股（+3.75%）、建设银行（+8.17%）和蒙牛乳业（+4.41%）。
表现最差的包括比亚迪股份（-17.55%）、创科实业（-18.56%）和农夫山泉（-10.59%）。

5. 新股动态

1月和2月计划上市的新股包括汇通达网络（软件服务）和清晰医疗（医疗服务）。
汇通达网络计划于2月18日上市，发售价为43.00-48.00港元，最大集资额约24.77亿港元。
清晰医疗计划于2月18日上市，发售价为1.60-3.00港元，最大集资额约4.08亿港元。
两家公司均未公布超购倍数，市场热度一般。

6. 美元债市场动态

一级市场发行规模约17亿美元，主要集中在城投板块。
中国信达发行5年期高级无抵押债券，规模10亿美元，为本周最大发行。
远洋集团增发2亿美元债券，定价6.40%，为本周最高定价。
二级市场方面，投资级指数下跌0.31%，高收益指数微跌0.12%。
投资级地产板块整体走弱，远洋增发债券后现有债券收益率大幅收窄。
高收益板块走势分化，碧桂园、旭辉等高评级房企表现较好，而融创、新城等表现较差。

关键信息

1. 恒生指数成份股表现

表现最佳前三：
- 汇丰控股（+1.7%）：年初至今上涨18.6%。
- 金沙中国（+1.4%）：年初至今上涨18.9%。
- 阿里巴巴-SW（+1.4%）：年初至今下跌7.5%。
表现最差前三：
- 比亚迪股份（-9.0%）：年初至今下跌17.6%。
- 信义光能（-4.5%）：年初至今下跌6.1%。
- 香港交易所（-4.2%）：年初至今下跌4.2%。

2. ETF动态

盈富基金（2800.HK）：下跌1.00%，年初至今微涨0.68%。
恒生中国企业（2828.HK）：下跌0.78%，年初至今下跌0.10%。
恒生科技ETF（3032.HK）：下跌1.40%，年初至今下跌6.73%。
安硕新兴市场（3022.HK）：上涨0.38%，年初至今下跌3.76%。
安硕印度（2836.HK）：上涨2.40%，年初至今下跌1.38%。
安硕MS台湾（3074.HK）：下跌0.03%，年初至今下跌6.04%。
SPDR金ETF（2840.HK）：下跌0.80%，年初至今下跌1.17%。
F三星原油期（3175.HK）：上涨0.42%，年初至今上涨13.16%。

3. 市场风险与机遇

恒指受政策、监管、疫情及地缘政治影响，表现反复。
互联网平台面临监管压力，如美团、阿里巴巴等。
美联储加息预期增强，港股银行股或受惠。
汇丰控股作为零售银行龙头，受惠于加息周期，具有防守性。

其他重要信息

本报告未对个股或行业进行评级，仅提供市场分析和数据参考。
报告中提到的公司可能与中州国际存在投资银行业务关系，投资者需注意潜在利益冲突。
投资涉及风险，可能面临价格大幅波动，甚至无价值。
报告内容未经过司法管辖区监管机构核查，仅基于公开数据编写。

总结

本报告全面分析了港股及全球主要市场的近期表现与趋势，指出恒指受政策、监管、疫情及地缘政治等因素影响，整体表现反复。同时，报告提供了港股精选模拟组合的表现，强调了行业分散性和防守性的重要性。此外，报告还涵盖了新股动态、美元债市场变化及ETF表现，为投资者提供了多维度的市场参考。投资者需注意市场风险，合理配置资产，关注政策动向及全球经济环境变化。

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