广东发布低空经济行动方案，26年产业规模有望超3000亿_17页_1mb

报告摘要

建筑装饰行业周报（20240520-20240526）总结

核心内容

本周建筑装饰行业周报主要聚焦于低空经济的发展前景、房地产政策的调整、基建投资情况以及市场表现。核心内容包括：

低空经济政策与展望
广东省发布《广东省推动低空经济高质量发展行动方案(2024-2026年)》，目标到2026年低空经济规模超过3000亿元，通用飞机飞行15万小时，无人机飞行350万小时。低空经济涵盖低空保障、制造、飞行和综合服务四个板块，其中低空基础设施是关键基础，其投资规模将直接影响整个产业的发展上限。
房地产政策动态
- 住建部调整住房公积金贷款利率，降低购房成本。
- 金融监管总局强调重点支持在建已售未交付住宅项目。
- 广东江门和珠海取消住房限售和限购，鼓励国企参与新房和二手房市场。
基建投资与市场表现
- 本周专项债发行817.08亿元，累计发行9375亿元，同比减少49.53%。
- 城投债发行817.08亿元，净融资额796.88亿元，累计净融资额为-1198.53亿元，同比减少120.79%。
- 本周共9家公司中标9订单，中标总金额120.71亿元，涉及多个基建和市政工程项目。
投资建议
- 重点推荐：鸿路钢构、中国中铁、中国交建、中国建筑。
- 建议关注低空相关设计公司，如地铁设计、中交设计、华设集团、苏交科、设计总院、深城交等。
市场表现
- 建筑行业本周下跌2.78%，在A股市场中表现相对较好。
- 本周15只股票上涨，涨幅前五分别为启迪设计（27.37%）、*ST洪涛（24.73%）、*ST围海（16.33%）、高新发展（13.78%）、*ST广田（13.33%）。
- 市场整体估值较低，建筑板块2023年PE为7.3855倍，处于A股靠后水平。

主要观点

低空经济：广东省推动低空经济高质量发展，预计到2026年产业规模将超3000亿元，低空基础设施建设是发展的前提，相关设计公司有望受益。
房地产政策：多省市调整公积金贷款利率，取消限售和限购，以促进房地产市场平稳健康发展。
基建投资：专项债和城投债发行量同比下降，但仍有部分公司中标重大项目，显示市场仍有一定活跃度。
市场表现：建筑行业整体表现较好，部分设计公司涨幅显著，但部分个股因业绩不佳出现较大跌幅。

关键信息

低空经济：
- 2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年预计达2万亿元，2035年有望突破3.5万亿元。
- 通用机场A1级投资约4亿元，A2级约3亿元；无人机起降平台投资约30-50万元；区级网络监控和数据基础设施投资约2000万元。
房地产政策：
- 住建部指导调整住房公积金贷款利率，部分城市如拉萨、北京、上海、河北、湖北、烟台等已执行新利率。
- 广东江门和珠海取消住房限售和限购，鼓励国企参与新房和二手房市场。
基建数据：
- 本周专项债发行817.08亿元，累计发行9375亿元，同比减少49.53%。
- 本周城投债发行817.08亿元，净融资额796.88亿元，累计净融资额为-1198.53亿元，同比减少120.79%。
- 本周共9家公司中标9订单，中标总金额为120.71亿元。
投资建议：
- 重点推荐：鸿路钢构、中国中铁、中国交建、中国建筑。
- 建议关注低空相关设计公司，如地铁设计、中交设计、华设集团、苏交科、设计总院、深城交等。
市场表现：
- 建筑行业本周下跌2.78%，在A股市场中表现较好。
- 本周15只股票上涨，涨幅前五为启迪设计（27.37%）、*ST洪涛（24.73%）、*ST围海（16.33%）、高新发展（13.78%）、*ST广田（13.33%）。
- 建筑板块2023年估值为7.3855倍，处于A股靠后水平。

风险提示

基建投资增速不达预期。
政策推进程度不及预期。

附：重点公司动态

公司名称	中标金额（亿元）	项目类型
浦东建设	17.60	基建市政工程
精工钢构	8.44	沙特钢结构专业承包业务
ST交投	1.23	景洪港口岸水运基础设施项目
启迪设计	10.81	苏国土2022-WG-3号EPC项目
宁波建工	6.69	奉化区仁湖公园项目
维业股份	10.22	华发国际海岸花园南区精装修及配套工程

基建数据跟踪

数据项	本周数据（亿元）	累计数据（亿元）	同比变化
专项债发行量	817.08	9375	-49.53%
城投债发行量	817.08	-1198.53	-120.79%

低空经济相关设计公司

江苏省：苏交科、华设集团、中衡设计、苏州规划、测绘股份
广东省：地铁设计、深城交、深水规院、深圳瑞捷
安徽省：设计总院
其他区域：中交设计、设研院、勘设股份

市场回顾

大盘表现：本周下跌2.07%，创业板下跌2.8%，建筑行业下跌2.78%。
个股表现：15只股票上涨，跌幅前五为岭南股份（-26.90%）、东易日盛（-24.94%）、ST百利（-22.48%）、新城市（-20.93%）、建艺集团（-16.35%）。
资金面：美元对人民币即期汇率7.2447，十年期国债到期收益率2.3134%，一个月SHIBOR 1.9050%。