20221128-上海证券-互联网传媒行业周报_10月端游同环比表现亮眼_游戏未成年人保护问题基本解决_23页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

本报告为2022年11月28日发布的互联网传媒行业周报，主要分析了本周（2022.11.21-2022.11.27）传媒行业的市场表现、行业动态及投资建议。

主要观点

游戏市场回暖迹象显现
- 2022年10月游戏市场实际销售收入197.68亿元，环比增长4.66%。
- 端游市场表现亮眼，收入54.12亿元，同比+20.7%，环比+7.56%，显示出较强的市场韧性。
- 头部游戏如《英雄联盟》《穿越火线》《梦幻西游》等流水较为稳定，部分游戏如《梦幻西游》表现优于市场平均水平。
未成年人保护问题基本解决
- 未成年人游戏总时长与消费流水大幅下降，超七成未成年人每周游戏时长在3小时以内。
- 近三成未成年人游戏充值减少，防沉迷系统覆盖九成以上未成年人用户。
- 人民网社评指出游戏除娱乐属性外还具备科技及文化价值，未来政策端有望进一步改善。
游戏行业未来红利展望
- 端游市场已出现明显供需缺口，长期处于强需求弱供给状态。
- 随着新一代终端硬件的出现，端游市场有望成为游戏市场主流。
- 未来红利包括预期修复及价值重估两个阶段，其中第一阶段为静态视角下的市场认知修复，第二阶段为动态视角下的技术进步带来的价值重估。
投资建议
- 推荐关注社区短视频龙头【快手-W】，关注O2O龙头【美团-W】，关注无人车及人工智能【百度集团-SW】，以及超跌的互联网龙头【腾讯控股】。
- 元宇宙相关政策持续释放利好，建议关注虚拟实景方向【风语筑】、文旅活动创意设计方向【锋尚文化】、【丝路视觉】、工业互联网及数字孪生方向【宝通科技】、元游戏方向【三七互娱】、【完美世界】、NFT方向【视觉中国】、【三人行】、【天下秀】、【中文在线】、虚拟数字人及直播方向【蓝色光标】、【星期六】、元宇宙平台方向【天地在线】。
- 长期看好游戏行业基本面，短期政策扰动有望推动行业厚积薄发，建议关注【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【网易-S】、【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。
- 影视行业政策面出现积极变化，关注【博纳影业】、【光线传媒】、【万达电影】、【华策影视】等标的。

关键信息

市场表现
- 上证综指上涨0.1%，深证成指下跌2.5%，创业板指下跌3.4%，传媒板指下跌5.1%。
- 国内涨幅前三为【中国科传】（43.8%）、【粤传媒】（20.0%）、【中国出版】（14.6%）。
- 国内跌幅前三为【天地在线】（-29.9%）、【视觉中国】（-24.1%）、【力盛赛车】（-21.8%）。
- 海外涨幅前三为【IMAX CHINA】（5.1%）、【友谊时光】（3.1%）、【新华文轩】（1.8%）。
- 海外跌幅前三为【知乎】（-20.0%）、【创梦天地】（-17.4%）、【哔哩哔哩-SW】（-16.8%）。
电影市场
- 本周电影市场票房为0.88亿元，Top3影片为《名侦探柯南：万圣节的新娘》（3033.7万元）、《扫黑行动》（1529.2万元）、《您好，北京》（1449.4万元）。
- 本周观影人次为376.7万人，环比下降26.57%，同比下降70.51%。
电视剧、综艺、网络大电影
- 电视剧热度前十包括《卿卿日常》、《点燃我，温暖你》、《爱的二八定律》等。
- 综艺热度前十包括《奔跑吧共同富裕篇》、《一年一度喜剧大赛第2季》、《再见爱人第二季》等。
- 网络大电影热度前十包括《巨鳄2》、《亮剑之英雄虎胆》、《棺山古墓》等。
- 动漫热度前十包括《魔游纪》、《明日方舟》、《绝代双娇动画》等。
游戏流水跟踪
- 重点游戏如《幻塔》《诛仙》《完美世界》《新笑傲江湖》《梦幻新诛仙》等在iOS端表现良好。
- 《王者荣耀》《和平精英》《穿越火线-枪战王者》等在安卓及iOS端占据畅销榜前列。
游戏买量数据
- 上周游戏大盘（安卓）中，微信小程序、优量汇、腾讯视频等为主要广告版位。
- iOS端游戏买量数据中，优量汇、微信朋友圈、腾讯视频等为主要广告版位。
下周手游开测
- 多款手游计划在2022年11月28日至12月4日之间开测，包括《杜拉拉升职记》《屠龙圣域》《梦入云山》等。