20250302-华鑫证券-指数基金投资+_科创综指基金密集申报_推荐关注30年国债ETF_34页_4mb

本周市场成交活跃，但受特朗普超预期关税冲击，AH股市遭受大幅抛压，恒生科技暴跌532%，科创50下跌422%。国内宽基指数中，仅中证红利微涨1.04%，科创板领跌487%。市场情绪分化，政策预期板块如钢铁、建材、地产、食品饮料表现较强，而前期交易过热的TMT板块跌幅居前。美元流动性反弹，但美国经济数据偏弱，市场衰退担忧持续。“非美资产波段行情”进入中后期，建议关注中国长债、美股科技和红利资产的机会。

ETF投资策略方面，鑫选ETF技术面量化策略三年年化收益14.23%，最大回撤8.6%，夏普比率1.44。2024年初至今，鑫选ETF组合总回报298.7%，超额收益显著。全天候多资产风险平价策略收益17.78%，最大回撤13.5%。中美核心资产组合年化33.57%，表现优异。此外，高景气/红利轮动策略年化18.74%，双债LOF增强策略收益7%，均优于基准。策略组合包括黄金ETF、科技股相关ETF等。

新基金动态显示，本周申报指数基金63只，包含ETF和联接基金。新成立公募基金31只，指数基金首募规模304.35亿元，下一周将有11只科创板综合基金上市。

资金流向中，A股宽基ETF净流出，跨境ETF净流入1539.2亿元，商品ETF以黄金ETF增持为主。细分行业如非银、计算机、医药获资金流入，而汽车等板块遭抛售。

全球资产表现回顾，A股、港股等波动较大，中国市场与美股科技股相关ETF表现分化。风险提示：模型依赖历史数据，市场变化可能导致策略失效。本报告仅供参考，不构成投资建议。

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