20180311-广发证券-A股量化监控周报_创业板站上年线前方2200_15页_806kb

A股量化监控周报总结

核心内容概览

本周A股市场整体呈现结构性上涨趋势，创业板指在2年来首次放量站上年线，成为市场关注的焦点。主板仍处于慢牛通道的低位区间，整体市场情绪有所改善，量化模型和日历效应均给出看多信号。

主要观点

• 市场表现：

  • 多数指数上涨，其中创业板指涨幅最大。
  • 行业表现方面，医药生物、计算机、电子、通信、休闲服务等五大行业涨幅居前；银行、钢铁、采掘、食品饮料、有色金属等五大行业表现较弱。

• 市场估值：

  • 多数主要指数的市盈率（PE）处于历史低位，但部分行业如医药、采掘的PE相对较高。
  • 市净率（PB）方面，多数行业PB处于历史中位数以下，但部分行业如医药生物、家用电器的PB相对较高。

• 市场情绪：

  • 新高个股比例上升，达到8.3%，表明市场信心有所恢复。
  • 新低个股比例保持稳定，为1.4%。
  • 均线结构显示多头排列增强，市场情绪偏积极。
  • 基金仓位略有上升，从89.9%升至90.3%，显示机构投资者信心增强。

• 择时模型：

  • GFTD模型对沪深300、中小板指、创业板指等指数给出看多结论。
  • LLT模型对创业板指、中小板指给出看多结论，对沪深300给出看跌结论。
  • 量化模型总体看多，但需注意模型并非万无一失，存在失效风险。

• 市场展望：

  • 创业板指放量站上年线意义重大，下一个关键位置在2200点。
  • 主板仍处于3200~3600点的慢牛通道低位区间，继续看多。
  • 日历效应显示3月份为正面趋势，历史数据显示上证指数、深成指、中小板指上涨概率较高。

关键信息

• 创业板指：

  • 2年来首次放量站上年线，技术上突破重要阻力位。
  • 下一个关键位置为2200点，市场继续看多。

• 主板走势：

  • 处于慢牛通道下轨附近，长期看涨趋势未变。
  • 通道下轨为3200点，上轨为3600点。

• 行业表现：

  • 强势行业：医药生物、计算机、电子、通信、休闲服务。
  • 弱势行业：银行、钢铁、采掘、食品饮料、有色金属。

• 量化模型信号：

  • GFTD模型看多沪深300、中小板指、创业板指。
  • LLT模型看多创业板指、中小板指。

• 风险提示：

  • 量化模型成功率约80%，非100%，市场极端情况可能导致模型失效。
  • 投资者应控制风险，谨慎决策。

择时模型最新结论

行业估值变动跟踪

市场情绪指标

• 新高比例：从6.2%升至8.3%，显示市场信心提升。
• 新低比例：保持在1.4%，市场情绪未明显恶化。
• 均线结构：多头排列增加，从15.9%升至18.8%，市场趋势偏多。
• 基金仓位：从89.9%升至90.3%，机构投资者仓位略有上升。

风险提示

• 量化模型成功率约为80%，非100%，市场波动可能导致模型失效。
• 投资者应根据自身情况独立判断，不依赖模型信号做出投资决策。

联系方式

• 分析师：安宁宁，S0260512020003
• 联系邮箱：ann@gf.com.cn
• 联系电话：0755-23948352

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