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证券研究报告摘要

一、行业重点动态

1. 汽车

   • 比亚迪7月零售端电动化率突破50%，新能源车批发渗透率达48.07%；公司智能化投入超1000亿元，聚焦广义智能驾驶。
   • 长安汽车通过阿维塔入股引望，加速华为智能化技术赋能，新车周期释放增长潜力；推荐标的：比亚迪、长安汽车。

2. 煤炭

   • 伟星新材中报扣非净利润略降，但盈利韧性较强，维持“买入”评级；公司高比例分红凸显长期价值。

3. 电力设备与新能源

   • 德业股份Q2业绩环比高增，受益于亚非拉光储需求；上调盈利预测，维持“买入”。
   • 派能科技Q2扣非净利润首次扭亏，全球户储市场去化驱动拐点。

4. 农林牧渔

   • 佩蒂股份ODM回暖叠加自主品牌增长，业绩大幅回升，维持“买入”评级。
   • 温氏股份出栏增长与成本下降共振，周期反转推动高利润兑现。

二、公司重点动态

• 德业股份：逆变器销量同比转正，储能电池包收入增长7482%，上调盈利预测。
• 佩蒂股份：毛利率超50%，海外市场扩张显著，自主品牌增速迅猛。
• 智翔金泰：17A单抗获批上市，公司迎来生物药发展新阶段。
• 天健集团：营收利润双降，但城中村改造与城市服务探索新增长点。

三、分析师观点建议

• 推荐关注：比亚迪、长安汽车、长城汽车、赛力斯、德业股份、伟星新材、佩蒂股份、智翔金泰等。
• 风险提示：需谨防行业政策不及预期、原材料价格波动及竞争加剧风险。

四、其他市场观察

• 创业板指与沪深300指数近1年表现分化，需关注政策对市场结构的影响。
• 中美贸易政策不确定性仍存，企业需关注海外业务风险敞口。