20151118-中国银河-行业研究参考_29页_996kb

行业研究参考总结

核心内容概述

本期行业研究报告汇总了多个领域的最新动态与投资建议，涵盖建筑材料、交通运输、投资银行业与经纪业、商贸零售、传媒、通信、有色金属、环保、农业、煤炭、电子、计算机及通用设备等。整体来看，市场在震荡中寻求机会，政策导向与行业基本面变化成为投资逻辑的核心。

---

主要观点与关键信息

1. 建筑材料

• 行业趋势：水泥和玻璃旺季价格提前走淡，行业需求增速已至历史底部。
• 价格表现：水泥均价下滑24%，玻璃价格仍上涨。
• 成本改善：煤炭、纯碱、重油价格持续下跌，天然气价格改革预期强烈。
• 投资建议：推荐方兴科技、长海股份，关注国统股份、开尔新材等。

2. 交通运输

• 市场回顾：交运板块整体下跌，但部分子板块如航运、机场表现较好。
• 核电主题：内陆核电重启预期增强，推荐参股核电的赣粤高速。
• 央企整合：招商局与中外运重组预期增强，关注招商轮船、外运发展。
• 国际影响：法国恐袭事件对航空板块造成短期不确定性，建议关注业绩稳健的标的如上海机场、春秋航空。

3. 投资银行业与经纪业

• 政策变化：融资保证金比例提升至100%，但仅适用于新开融资合约。
• 市场反应：市场回暖，两融余额回升，建议关注国元、西南、华泰等券商。
• 行业影响：保证金比例调整对非蓝筹股影响较大，建议提升蓝筹股折算率。

4. 商贸零售

• 行业主题：教育、医养、跨境电商、农村电商等成为重点布局方向。
• 投资建议：推荐苏宁云商、物产中大、快乐购、步步高等，关注国企改革相关标的。

5. 传媒

• 行业热点：偶像团体带动娱乐消费，关注明星IP变现能力。
• 投资标的：推荐华谊兄弟、中南重工、华策影视、顺网科技等。

6. 通信

• 政策与技术：工信部推动云计算标准化，SDN技术发展，华为与中电信合作。
• 市场表现：通信板块整体上涨，推荐中兴通讯、天源迪科、星网锐捷等。
• 投资策略：关注IDC、CDN、云计算等互联网基础设施领域。

7. 有色金属

• 价格波动：金价受地缘政治影响，短期震荡，但中长期仍具潜力。
• 投资建议：推荐山东黄金、金一文化、刚泰控股等黄金标的；关注新能源、新材料相关企业。

8. 环保

• 政策利好：巴黎气候大会临近，碳减排成为投资重点。
• 行业动态：环保部督查重污染天气，关注再生能源、工业节能及环境监测。
• 投资标的：推荐长青集团、中国天楹、迪森股份等。

9. 农业

• 厄尔尼诺影响：对原糖、棕榈油、小麦、鱼粉等影响较大，价格可能上涨。
• 禽链投资：鸡价已见底，推荐圣农发展、益生股份等，关注民和股份、仙坛股份。

10. 煤炭

• 行业表现：神华、中煤产量略有回升，但销量仍受需求疲软影响。
• 投资建议：关注11月供需改善预期，推荐神华、中煤等。

11. 电子

• 行业动态：半导体和虚拟现实带动板块上涨，苹果供应链调整影响市场。
• 投资建议：推荐受益于苹果供应链、新能源汽车产业链及物联网相关标的。

12. 计算机

• 行业动态：网络恐怖袭击事件提升网络安全关注度。
• 投资建议：推荐美亚柏科、绿盟科技、科大讯飞等，关注智能终端与新能源汽车。

13. 通用设备

• 行业动态：机器人大会即将召开，自动化与智能制造成为热点。
• 投资建议：关注新能源汽车、高铁及配套零部件企业，推荐神州高铁、汇川技术等。

---

其他重要信息

• 资本市场：融资融券政策调整，市场风险释放，关注券商及资本运作机会。
• 行业整合：多个行业如快递、传媒、环保、农业等面临整合与转型机会。
• 政策导向：国家推动国企改革、新能源、环保、核电等，政策红利持续释放。

---

投资建议汇总

行业	推荐标的	投资逻辑
建筑材料	方兴科技、长海股份	个股精选，关注水利、国企改革
交通运输	赣粤高速、招商轮船、外运发展、上海机场	内陆核电重启，央企重组预期
投资银行	国元、西南、华泰	估值合理，业务创新空间大
商贸零售	苏宁云商、物产中大、快乐购、步步高	教育、医养、跨境电商、农村电商
传媒	华谊兄弟、中南重工、华策影视、顺网科技	偶像产业链及IP变现能力
通信	中兴通讯、天源迪科、星网锐捷、宜通世纪	互联网基础设施及SDN技术
有色金属	山东黄金、金一文化、刚泰控股	黄金价格受地缘政治影响，关注中长期
环保	长青集团、中国天楹、迪森股份	碳减排政策利好，关注再生能源
农业	圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份	禽链景气周期开启，关注替代需求
煤炭	神华、中煤	11月需求季节性回升，关注自产煤
电子	半导体、新能源汽车、物联网	国家政策支持，产业链整合加速
计算机	美亚柏科、绿盟科技、科大讯飞	网络安全、智能语音、O2O等主题
通用设备	神州高铁、汇川技术	机器人大会、高铁及自动化需求

---

总结

本期报告强调了市场在政策、行业基本面及外部事件影响下的调整与机会。多个行业进入转型或整合阶段，尤其在国企改革、新能源、环保、虚拟现实等方向，具备较强的投资逻辑。建议投资者关注政策导向明确、估值合理、具备成长性及行业龙头标的，同时注意市场波动风险与外部不确定性。