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报告总结：银河证券2023年6月15日晨会纪要

宏观部分

核心观点： 美国CPI略低于预期，核心通胀保持粘性，阻碍降息。通胀预计年末降至3%，但首次降息可能推迟至2024年初。能源价格通缩、商品影响弱，名义通胀大幅回落，居住成本放缓，薪资、超额储蓄和信贷支撑核心通胀。市场已部分定价“更高更久”的加息路径，应关注经济缓慢走弱风险。

固收部分

核心观点： 国内经济从疫情快速修复向常态回归，需求不足，通胀低于预期。央行强调稳健货币政策，OMO降息释放稳增长信号，可能带动MLF、LPR下调，债券市场有利好。

电新部分

核心观点： 风电行业经历2022年低潮后复苏，预计2023年陆风新增装机超55GW（同比增长60%），海风新增装机超10GW（同比翻番）。海风是发展方向，建议关注海风平台企业和服务商。

食饮部分

核心观点： 消费需求恢复，分阶段关注：过渡期（1-2月）高端白酒和餐饮供应链；弱复苏（3-6月）高端至次高端白酒、啤酒等；强复苏（7-12月）高端白酒、调味品、乳制品等。建议关注白酒、啤酒、饮料和餐饮供应链相关股票。

其他要点

• 市场要闻：美国5月PPI超预期降温，美联储暂停加息但释放鹰派信号；中国人社部强调促进青年就业；国家能源局报告显示5月用电量增长。
• 报告强调风险：重要经济体增速下行、通胀意外上升等。