20210618-东证期货-综合晨报_美国首申不及预期_隔夜商品多数下跌_14页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为2021年6月18日的期货市场晨报，主要分析了金融及商品市场的最新动态，涵盖外汇、国债、股指、贵金属、黑色金属、有色金属、能源化工、油料油脂及软商品等板块。整体市场呈现震荡格局，部分品种因政策、天气、供需等因素出现波动，市场参与者需关注宏观政策、经济数据及行业动态。

主要观点

1. 外汇期货

• 美元指数：因美国首申失业金人数高于预期，显示劳动力市场边际走弱，叠加美联储鹰派信号，美元指数短期偏强。
• 投资建议：美元短期偏强，建议关注其走势。

2. 国债期货

• 政策导向：发改委表示不会加息，国内货币政策宽松，但美联储加息预期增强，导致国内债市震荡。
• 数据影响：首申数据与通胀预期变化对债市影响有限，短期仍以震荡为主。
• 投资建议：短期债市震荡，多单可观望。

3. 股指期货

• A股走势：科技、芯片等半导体板块受成本上涨和产能紧张影响，市场整体以震荡为主。
• 投资建议：市场预计重回震荡格局。

4. 贵金属

• 黄金走势：金价延续下跌，因美联储逐渐退出宽松政策，实际利率走低，黄金承压。
• 耶伦表态：耶伦表示不认为经济处于超级通胀危机，支持适度加息，对美元构成支撑。
• 投资建议：短期金价寻底，建议观望。

5. 黑色金属

• 钢材市场：钢材库存增加，表观消费量回落，螺纹钢进入淡季偏淡格局。但原料端仍偏紧，成本支撑存在。
• 铁矿石：发改委表示粗钢需求仍有上升空间，但市场因供需矛盾维持震荡。
• 投资建议：钢材期价偏弱运行，但成本支撑和限产预期仍存，建议逢高10-1反套。

6. 有色金属

• 锌：供应恢复、宏观利空压制锌价，但库存仍偏低，回调空间有限。
• 镍：宏观情绪转弱，镍价下跌，但基本面支撑仍存，建议耐心等待反弹。
• 铝：国内电解铝库存下降，但需求疲软，铝价震荡，中期建议逢高布局空头。
• 投资建议：短期有色板块承压，中期可关注布局机会。

7. 能源化工

• 液化石油气（LPG）：华南码头库存增加，价格承压，期价高位震荡。
• 甲醇：沿海库存小幅下降，但MTO装置检修影响开工率，市场仍处于供需纠结中。
• PTA：新装置试车可能压制供应，但需求淡季，TA上涨驱动可能减弱。
• 棕榈油：马棕出口减少，产量预期下调，棕榈油震荡偏弱。
• 豆粕：巴西产量下调，印度播种进度缓慢，豆粕库存增加，市场震荡反复。
• 投资建议：能源化工板块整体震荡，关注供需变化与成本支撑。

8. 软商品

• 棉花：巴西干旱影响产量，印度播种缓慢，美棉库存处于低位，限制ICE棉价下跌空间。
• 投资建议：郑棉下方空间受限，但震荡反复风险较大，中长期维持震荡偏强。

关键信息汇总

总体市场展望

• 短期：多数品种震荡为主，美元指数偏强，黄金承压，有色板块受宏观影响较大。
• 中期：部分品种如铝、镍、PTA存在布局机会，关注政策与天气变化。
• 长期：市场整体维持震荡，需持续跟踪全球经济走势及国内政策动向。

期货走势评级

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人，是东方证券全资子公司。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：全国设有33家营业部，覆盖多个经济发达地区，形成全国性经营网络。
• 宗旨与愿景：秉承稳健经营、创新发展，打造以衍生品风险管理为核心的一流服务商。