20220313-国信证券-ETF周报_市场再次下探_ETF发行节奏放缓_20页_6mb

报告摘要

ETF周报总结

核心内容

上周（2022年03月07日至2022年03月11日）股票型ETF周度收益率中位数为 -4.14%，整体表现不佳。在宽基ETF中，创业板类ETF跌幅最小，为 -3.00%；在板块ETF中，消费ETF跌幅最小，为 -2.73%；在热点主题ETF中，芯片ETF跌幅最小，为 -2.02%。

ETF市场整体规模有所下降，上周股票型ETF净申购13.33亿元，但总体规模减少340.93亿元。在宽基ETF中，创业板类ETF净申购最多，为37.61亿元；在板块ETF中，科技ETF净申购最多，为52.09亿元；在热点主题ETF中，芯片ETF净申购最多，为25.07亿元。

ETF基准指数估值方面，科创板、中证500ETF的估值分位数相对较低；大金融、科技ETF的估值分位数相对温和；银行、5GETF的估值分位数相对较低。与前周相比，AI、大金融、上证50、红利、沪深300、ESGETF的估值分位数明显降低。

ETF融资融券情况显示，上周股票型ETF融资余额由337.32亿元上升至343.42亿元，融券余量由41.02亿份上升至43.98亿份。在日均融资买入额最高的前10只ETF中，证券ETF和创业板类ETF表现突出；在日均融券卖出量最高的前10只ETF中，中证500ETF和沪深300ETF表现突出。

主要观点

ETF业绩表现：股票型ETF整体表现不佳，跌幅中位数为 -4.14%。创业板类ETF、消费ETF、芯片ETF跌幅相对较小。
ETF规模变动：股票型ETF规模整体下降，但科技ETF净申购最多，为52.09亿元；创业板类ETF净申购最多，为37.61亿元；芯片ETF净申购最多，为25.07亿元。
ETF估值情况：科创板、中证500ETF的估值分位数较低；大金融、科技ETF的估值分位数相对温和；银行、5GETF的估值分位数较低。部分ETF估值分位数较前周明显下降。
ETF融资融券：融资余额和融券余量均有所上升，证券ETF和创业板类ETF融资买入额较高，中证500ETF和沪深300ETF融券卖出量较高。
ETF管理人：华夏、易方达、华泰柏瑞基金公司在非货币ETF管理规模方面排名前三，其中华夏基金在多个细分领域均有较高管理规模。

关键信息

ETF业绩表现：
- 股票型ETF周度收益率中位数为 -4.14%。
- 宽基ETF中，创业板类ETF涨跌幅中位数为 -3.00%，跌幅最小。
- 板块ETF中，消费ETF涨跌幅中位数为 -2.73%，跌幅最小。
- 热点主题ETF中，芯片ETF涨跌幅中位数为 -2.02%，跌幅最小。
- 商品型、债券型、货币型、跨境型ETF涨跌幅中位数分别为 2.43%、0.03%、0.03%、-6.16%。
ETF规模变动及净申赎：
- 股票型ETF净申购13.33亿元，总体规模减少340.93亿元。
- 货币型ETF净申购104.99亿元，总体规模增加105.45亿元。
- 创业板类ETF净申购最多，为37.61亿元，规模增加28.13亿元。
- 科技ETF净申购最多，为52.09亿元，规模增加16.11亿元。
- 芯片ETF净申购最多，为25.07亿元，规模增加16.42亿元。
- 红利ETF净赎回最多，为8.15亿元，规模减少17.26亿元。
ETF基准指数估值：
- 创业板类ETF市盈率和市净率分别处于 39.61% 和 64.50% 的分位数水平。
- 沪深300、上证50ETF的估值分位数较前周明显降低。
- 大金融ETF市盈率分位数为 0.25%，市净率分位数为 3.70%。
- 科技ETF市盈率分位数为 29.50%，市净率分位数为 61.13%。
- 与前周相比，AI、ESGETF、红利ETF的估值分位数明显降低。
ETF融资融券：
- 上周股票型ETF融资余额上升至343.42亿元，融券余量上升至43.98亿份。
- 证券ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高。
- 中证500ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。
ETF管理人：
- 截至上周五，华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一。
- 易方达基金排名第二，华泰柏瑞基金排名第三。
- 近期ETF市场发行节奏放缓，过去两周无新ETF首次进入发行阶段，2月初至今累计仅有5只新ETF开始发行；本周将有1只ETF开始发行，为民生加银中证企业核心竞争力50ETF。