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北京海航华日飞天物流股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本情况

• 公司名称：北京海航华日飞天物流股份有限公司
• 注册资本：2,000万元人民币
• 法定代表人：桂海鸿
• 成立日期：有限公司成立于1997年8月13日，股份公司成立于2014年8月7日
• 主营业务：第三方冷链物流的仓储、运输、配送服务及物流解决方案等增值服务
• 所属行业：交通运输、仓储和邮政业下的道路运输业

主要风险提示

1. 客户集中的风险

• 前五大客户销售额占营业收入比例分别为73.78%、72.40%、61.66%，经营业绩高度依赖于主要客户，存在因客户经营异常导致业绩下滑的风险。

2. 坏账风险

• 应收账款净额占营业收入比例较高，2014年8月与北京农投商业保理有限公司签订保理合同，以1445.11万元应收账款质押借款605万元，若客户资金紧张，可能引发坏账，影响公司运营资金。

3. 盈利能力较弱

• 2012年、2013年及2014年1-10月净利润分别为-636.23万元、-136.79万元、-31.87万元，虽逐年改善，但公司仍存在未弥补亏损，盈利能力较弱。

4. 每股净资产低于1元面值

• 2012年、2013年每股净资产分别为0.42元、0.31元，2014年10月回升至1.21元，但若未来盈利能力未显著改善，仍可能低于1元面值。

5. 营运资金不足

• 净利润为负，经营活动产生的现金流量净额持续为负，存在资金紧张风险。

6. 主营业务收入结构变化

• 物流业务收入占比从100%降至54.21%，增值销售服务占比上升至45.79%，若服务不能满足客户需求或客户经营异常，将对业绩产生不利影响。

7. 非经常性损益依赖

• 非经常性损益占净利润比例显著，主要依赖“营改增”财政扶持资金，若政策变化或资金中断，将对公司业绩产生重大影响。

公司股权结构

• 控股股东：海航物流集团有限公司，持股60%

• 实际控制人：海南航空股份有限公司工会委员会

• 主要股东：

  • 刘原：15.84%
  • 齐兴悦：12.96%
  • 王建华：7.20%
  • 张彤：4.00%

• 股权变动：

  • 2014年4月，大新华物流将750万元出资转让给海航物流，导致控股股东变更。
  • 公司现有股东无自愿锁定承诺，且未对股份进行质押或冻结。

公司历史沿革

• 公司前身是北京华日飞天货运有限责任公司，1997年成立，注册资本10万元。
• 1999年首次增资至80万元，2004年吸收王建华成为新股东，注册资本增至220万元。
• 2007年再次增资至400万元，2010年引入大新华物流，注册资本增至1250万元。
• 2014年整体变更为股份公司，注册资本2000万元，净资产折股。

公司治理结构

• 董事：桂海鸿、刘原、齐兴悦、王建华、张彤、陈中华、刘冬冬、曹延瑞、王翔
• 监事：马永波（监事会主席）、范路遥（职工监事）、许国琴（股东监事）
• 高级管理人员：刘原（副董事长、总经理）、汪海波（常务副总经理、董事会秘书）、齐兴悦（董事、副总经理）、王建华（董事、副总经理）、刘冬冬（董事、财务总监）

财务概况（2012-2014年1-10月）

关键业务与子公司

• 主要业务：第三方冷链物流服务，为客户提供物流解决方案。
• 主要客户：包括和路雪、PPG涂料、通用磨坊、雀巢、宜家等大型企业。
• 控股子公司：上海坤宇物流有限公司，由公司全资持有，负责上海地区冷链运输业务。

挂牌相关机构

• 主办券商：申银万国证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市盈科律师事务所
• 会计师事务所：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

北京海航华日飞天物流股份有限公司是一家专注于第三方冷链物流服务的公司，成立于1997年，2014年变更为股份公司。公司主要依赖大型客户，存在客户集中风险。财务方面，公司盈利能力较弱，且存在坏账及营运资金不足的风险。公司股权结构清晰，海航物流为控股股东，实际控制人为海航工会。公司治理结构健全，包含多名董事、监事及高级管理人员，业务涵盖仓储、运输、配送及增值服务。挂牌后采用协议转让方式，未有股份质押或冻结。公司财务数据表明，尽管亏损逐年减少，但盈利状况仍不理想，且对非经常性损益存在较大依赖。