20160508-安信证券-传媒互联网一周观点：自下而上选股抵御外部波动_2mb

传媒互联网行业一周总结

核心内容

本周传媒互联网行业整体表现略优于大盘，传媒板块指数上涨 0.48%，而上证综指、深证成指和创业板指分别下跌 0.85%、0.40% 和 0.45%。行业内部个股表现分化，部分公司涨幅显著，也有公司出现较大跌幅。

主要观点

• 自下而上选股：建议投资者采用自下而上的选股策略，以抵御外部波动带来的影响。
• VR领域布局：多家公司积极布局VR领域，如暴风科技、华录百纳、光线传媒等，显示出对VR技术及市场的重视。
• 行业并购与扩张：乐视网计划收购乐视影业，交易金额达98亿元，且定向募资不超过50亿元，显示出对内容制作的重视。
• 市场波动性：美股与港股中部分公司出现较大跌幅，如百度、欢聚时代、陌陌等，显示出市场对部分企业业绩和前景的担忧。

关键信息

上市公司重要变化

• 暴风科技：与国美电器战略合作，共同打造VR线下体验馆；发布超体电视2；澄清收购MP&Silva的报道，实际收购方为浸鑫投资；股票5月6日停牌，5月9日复牌。
• 乐视网：计划以发行股份及支付现金的方式购买乐视影业100%股权，交易对价98亿元，并定向募资不超过50亿元；股票暂不复牌。
• 华录百纳：设立VR事业部，设立总预算10亿元的VR产业专项运营资金用于未来三年的VR相关业务。
• 光线传媒：通过股权认购和受让方式，获得浙江齐聚的控制权；光线控股和董事李晓萍完成增持股份计划。
• 骅威股份：收购掌娱天下及有乐通100%股权并募集配套资金事项终止，5月5日起复牌。

行业要闻

• Uber：与支付宝开展全球合作，海外用户也可使用支付宝叫车；推出广告平台，用户购物后可获得出行优惠。
• 腾讯：发起成立“嗨联盟”，并设立10亿元“嗨基金”支持网络综艺产业发展。
• 楚楚街：完成C轮10亿元融资，软银中国资本和新天域资本领投。
• 体育产业：《体育发展“十三五”规划”》公布，预计2020年体育产业总规模超过3万亿元。

走势回顾

• A股：传媒板块上涨0.48%，涨幅前三为万里股份（33.09%）、广电网络（14.44%）、华闻传媒（10.38%）；涨幅后三为当代东方（-11.67%）、申科股份（-10.91%）、文投控股（-9.96%）。
• 美股中概股：涨幅前三为蓝汛（10.40%）、搜房网（5.80%）、正保远程教育（3.77%）；跌幅前三为陌陌（-11.31%）、百度（-10.48%）、欢聚时代（-9.87%）。
• 港股：涨幅前三为中国网络教育（11.76%）、世界华文媒体（5.08%）、中国国家文化产业（3.51%）；跌幅前三为大贺传媒（-16.67%）、蓝港互动（-10.38%）、A8新媒体（-8.20%）。

投资组合

• 持续跟踪关注组合：包括东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、奥飞动漫、华录百纳、光线传媒、道博股份、完美环球、游族网络、苏宁环球、新文化、中南重工、利欧股份、顺网科技、天神娱乐、宋城演艺、骅威股份、互动娱乐、顺荣三七、省广股份、皇氏集团、当代东方、蓝色光标、掌趣科技等。
• 互联网金融个股：瑞茂通等。

风险提示

• 宏观经济影响：整体宏观经济环境可能对行业产生影响。
• 估值较高：板块整体估值较高，存在回调风险。
• 政策不确定性：政策支持的不确定性可能影响行业发展。

行业表现

A股