20160508-安信证券-传媒互联网一周观点_自下而上选股抵御外部波动_26页_1mb

报告摘要

传媒互联网一周总结：自下而上选股抵御外部波动

核心内容概述

2016年5月8日的传媒互联网行业周报指出，行业整体呈现上涨趋势，尽管市场整体表现不佳，但部分个股表现突出。行业动态显示，VR、直播、网络综艺等细分领域成为投资热点，同时多家公司发布重大战略动向和并购计划。风险提示方面，需关注宏观经济波动、板块估值偏高及政策支持的不确定性。

主要观点

行业整体表现：传媒板块指数上涨0.48%，优于上证综指、深证成指和创业板指的下跌表现。
自下而上选股策略：建议关注具备成长性和创新力的个股，以抵御外部市场波动。
VR领域布局：多家公司加大VR产业投资，如暴风科技、华录百纳、光线传媒等，显示行业对VR技术的重视。
并购与资本运作：乐视网拟收购乐视影业，交易对价高达98亿元，同时定向募资不超过50亿元；光线传媒拟收购浙江齐聚36.38%股权，成为控股股东。
行业趋势：互联网视频直播、网络综艺等新兴领域受到政策和资本的双重支持，如腾讯综艺设立“嗨基金”支持网络综艺发展。

关键信息

上市公司重要变化

暴风科技：
- 与国美电器达成战略合作，打造移动VR线下体验馆。
- 发布超体电视2，包括1款互联网电视及3款VR电视。
- 澄清收购MP&Silva的传闻，实际意向收购方为浸鑫投资。
- 股票于5月6日临时停牌，5月9日复牌。
乐视网：
- 拟以发行股份及支付现金方式购买乐视影业100%股权，交易对价98亿元。
- 定向募集资金不超过50亿元。
- 股票暂不复牌。
华录百纳：
- 设立VR事业部，并设立10亿元VR产业专项运营资金用于未来三年VR相关业务。
光线传媒：
- 认购杭州缇苏新增股权并受让施杰股权。
- 受让金华傲翔持有的浙江齐聚36.38%股权，成为控股股东。
- 光线控股和董事李晓萍完成增持股份计划。
骅威股份：
- 收购掌娱天下及有乐通100%股权并募集配套资金事项终止。
- 5月5日起复牌。

行业要闻

Uber：
- 与支付宝合作，海外也可使用支付宝叫车。
- 推出广告平台，用户购物后可获得出行优惠。
腾讯：
- 发起成立“嗨联盟”，并设立10亿元“嗨基金”支持网络综艺发展。
楚楚街：
- 完成C轮10亿元融资，软银中国资本和新天域资本领投。
体育产业：
- 《体育发展“十三五”规划》公布，预计2020年体育产业总规模超过3万亿元。

板块走势回顾

A股

涨幅前三：
- 万里股份（33.09%）
- 广电网络（14.44%）
- 华闻传媒（10.38%）
跌幅前三：
- 当代东方（-11.67%）
- 申科股份（-10.91%）
- 文投控股（-9.96%）

美股中概股

涨幅前三：
- 蓝汛（10.40%）
- 搜房网（5.80%）
- 正保远程教育（3.77%）
跌幅前三：
- 陌陌（-11.31%）
- 百度（-10.48%）
- 欢聚时代（-9.87%）

港股

涨幅前三：
- 中国网络教育（11.76%）
- 世界华文媒体（5.08%）
- 中国国家文化产业（3.51%）
跌幅前三：
- 大贺传媒（-16.67%）
- 蓝港互动（-10.38%）
- A8新媒体（-8.20%）

持续跟踪关注组合

A股：东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、奥飞动漫、华录百纳、光线传媒、道博股份、完美环球、游族网络、苏宁环球、新文化、中南重工、利欧股份、顺网科技、天神娱乐、宋城演艺、骅威股份、互动娱乐、顺荣三七、省广股份、皇氏集团、当代东方、蓝色光标、掌趣科技。
互联网金融个股：瑞茂通等。

风险提示

宏观经济影响：整体经济环境对传媒行业可能产生不利影响。
估值偏高：板块整体估值较高，存在回调风险。
政策不确定性：政策支持可能发生变化，影响行业发展。

行业动态分析

1. A股近期概况

多数个股呈现上涨趋势，部分公司如万里股份、广电网络、华闻传媒涨幅显著。
乐视网股价未发生变化，但公司正在进行重大资产重组。
骅威股份因并购事项终止而复牌，但股价下跌。

2. 美股近期概况

蓝汛、搜房网、正保远程教育等中概股表现较好。
阿里巴巴、京东、百度等大型互联网公司股价下跌，但跌幅相对较小。

3. 港股近期概况

中国网络教育、世界华文媒体、中国国家文化产业等个股表现亮眼。
大贺传媒、蓝港互动、A8新媒体等个股跌幅较大。

总结

传媒互联网行业在2016年5月8日周报中显示积极的市场动向，尤其是VR和直播领域的发展受到重视。尽管市场整体表现不佳，但板块内部个股表现分化明显，部分公司如万里股份、广电网络、华闻传媒等涨幅较大，显示出市场对具备创新能力和成长潜力企业的青睐。同时，行业面临宏观经济波动、估值偏高及政策不确定性等风险，投资者需谨慎评估。

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