20220110-华龙期货-股指期货周报_杀跌动能主要来自于创业板_4页_1mb

投资指南总结

核心内容概述

本报告发布于2022年1月10日，由华龙期货投资咨询部研究员邓夏羽撰写，旨在分析当前市场走势并提供投资建议。报告聚焦于A股市场主要指数的表现，特别是创业板指数的下跌对整体市场的影响，并结合宏观政策、估值水平及技术面分析，为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场表现回顾

• 上周市场回顾：
  • IF2201（沪深300指数期货）下跌2.29%，报收于4929.6点。
  • IH2201（上证50指数期货）下跌1.60%，报收于3226.8点。
  • IC2201（中证500指数期货）下跌2.44%，报收于7192.0点。
  • 创业板指数连续杀跌，拖累三大指数下行。

2. 宏观及政策面分析

• 证监会于1月7日晚间发布多项重要文件，包括：
  • 《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》
  • 《上市公司独立董事规则》
  • 《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》
  • 《上市公司股份回购规则》和《上市公司分拆规则(试行)》
• 这些政策旨在推进资本市场改革，完善市场机制，增强市场流动性。

3. 市场估值分析

• 中证500指数：
  • 当前TTM市盈率为19.92倍，处于4.88%的分位水平，估值偏低。
  • PE（市盈率）为20.2倍，PB（市净率）为1.97倍。
• 沪深300指数：
  • TTM市盈率为13.8倍，处于77.54%的分位水平，估值处于中等偏高位置。
  • PE为14.0倍，PB为1.7倍。
• 上证50指数：
  • TTM市盈率为11.32倍，处于79.49%的分位水平，估值偏高。
  • PE为11.5倍，PB为1.46倍。

4. 技术面分析

• 中期多空分水岭：
  • 中证500指数以7100点为中期多空分水岭。
  • 沪深300指数在4750点附近为近5个月的成交密集区，可视为中期多空分水岭。
• 创业板表现：
  • 创业板指数已跌至去年9月的低点，预计可能迎来反弹，但反弹能否持续尚需观察。
  • 创业板的持续下跌可能继续拖累其他指数。
• 蓝筹股支撑：
  • 中国平安、中国石油等蓝筹股近期走强，部分限制了沪深300指数的下跌空间。
  • 未来市场下跌动能可能主要来自创业板。

5. 操作建议

• 创业板指数若继续下跌，可能对整体市场造成压力，但蓝筹股的走强有助于支撑沪深300指数。
• 中证500指数在7100点附近存在支撑，投资者可关注该点位的走势。
• 沪深300指数在4750点附近为重要阻力位，需警惕其进一步下跌的风险。

关键信息

• 报告日期：2022年1月10日

• 研究员：邓夏羽

• 执业证书编号：F0246320

• 投资咨询从业证书号：Z0003212

• 联系方式：

  • 电话：13519655433
  • 邮箱：383566967@qq.com

• 分位点定义：

  • 机会值：20%分位点
  • 中位数：50%分位点
  • 危险值：80%分位点

• 市盈率计算方式：

  • 市盈率 = 成份股当日总市值总计 / 成份股净利润(TTM)总计
  • 当净利润为负时，市盈率为0。

特别声明

本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。所有操作建议仅供参考，投资者据此入市需自行承担风险。