2018年-普华永道中国_2017年中国清洁能源及技术行业投资研究报告_29页_3mb

2017年中国清洁能源及技术行业投资研究报告总结

核心内容概述

2017年，中国清洁能源及技术行业在政策推动、技术创新和资本支持下实现了快速发展。投资案例数和金额均创历史新高，环保、新能源和新材料成为投资重点领域。同时，随着“互联网+”和共享经济的兴起，行业呈现多元化发展趋势。此外，环保税的出台、新能源汽车市场的扩张以及海上风电、分布式光伏等细分领域的发展，也推动了行业向高质量、绿色化方向转型。

主要观点

1. 政策环境分析

• 能源领域：政策推动能源行业投融资体制改革，鼓励清洁能源智能化生产，全面建设“互联网+”智慧能源。
• 环保领域：国家从体制机制建设入手，完善环保管理体系，推进环保税立法，强化企业环保责任。
• 新材料领域：出台多项政策明确“十三五”期间新材料产业的顶层设计，推动材料科技创新。

2. 行业发展趋势

• 环保力度持续加大：环保成为行业发展的核心议题，政策推动下，环保改革进入新阶段。
• 循环发展成为主旋律：政策鼓励废弃物循环利用，资源循环利用产业成为重要发展方向。
• 典型经验模式复制推广：能源小镇、新能源产业链建设成为推动区域协调发展的重要模式。
• 产业“走出去”：环保、新能源、新材料产业成为“一带一路”绿色发展的支柱，推动国际产能合作。

3. 新能源汽车发展现状

• 市场表现：2017年新能源汽车产销分别完成79.4万辆和77.7万辆，同比增长53.8%和53.3%。
• 产品结构：纯电动车型占据主导地位，插电式混动车型增长较慢。
• 区域分布：北京、上海、广东等经济发达地区新能源汽车市场接受度高。
• 基础设施：充电桩数量快速增加，但利用率低，主要集中在公共区域，私人桩建设仍需推进。
• 商业模式：充电桩运营企业面临盈利难题，但未来可能通过增值服务实现盈利。

4. 风能发展现状

• 装机容量：2017年全国新增并网风电装机1,503万千瓦，累计并网装机容量1.64亿千瓦。
• 区域分布：中东部和南方地区风电发展较快，弃风限电问题有所缓解。
• 海上风电：发展速度加快，成为新的增长点，尽管成本较高，但技术优势明显。
• 分散式风电：发展提速，政策支持下成为未来风电发展的重要方向。

5. 太阳能发展现状

• 装机容量：2017年新增光伏装机5,306万千瓦，分布式光伏发展迅速。
• 市场趋势：光伏发电量增长显著，弃光率下降，分布式光伏向需求中心转移。
• 政策支持：绿色电力证书制度启动，推动清洁能源消费市场化。

关键信息

3.1 投资规模统计

• 2017年，清洁能源及技术行业共发生204起投资案例，披露投资金额案例194起，投资总额达52.1亿美元。
• 第四季度投资案例和金额达到全年高峰，共发生77起投资事件，投资金额接近30亿美元。
• 投资金额同比大幅增长，显示资本市场对清洁能源及技术行业的信心。

3.2 投资行业分析

• 环保和新能源：仍是主要投资领域，新材料在并购市场占比提升。
• 投资模式：以人民币为主，融资方式多样化，PE/VC投资活跃。
• 投资趋势：随着“互联网+”和共享经济的兴起，新能源和环保领域吸引大量投资。

3.3 投资币种分析

• 2017年所有已披露的PE/VC投资事件均为人民币投资，显示国内资本对行业的主导地位。

3.4 投资案例集锦

• 新能源汽车、智能电网、分布式光伏等成为主要投资方向。
• 一批新兴企业获得资本青睐，如蔚来汽车、小鹏汽车、威马汽车等。

4.1 M&A分析

• 并购市场缓步回升，案例数和金额均有显著增长。
• 环保和新能源仍是并购主旋律，新材料领域并购金额增长迅速，有赶超新能源的趋势。

5.1 IPO分析

• 上市企业数量呈高开低走态势，IPO市场持续低迷。
• 上海证券交易所仍是清洁能源和技术企业的首选上市地点。

普华永道观点

• 环保税：提高了企业的污染成本，增强了清洁能源的市场竞争力。
• 能源互联网：成为行业发展的大趋势，需要打破传统能源结构，实现资源和数据的开放共享。
• 售电市场：开始洗牌，售电公司需以服务为核心，提供增值服务以提升竞争力。
• 新能源汽车：纯电动车型为主流，未来两年将出现更多新型企业。
• 光伏：新增装机快速增长，推动智能运维、资产交易等市场机会。
• 绿色电力证书：虽交易量较少，但为可再生能源提供了市场化运作机制。

总结

2017年，中国清洁能源及技术行业在政策、技术、资本的多重推动下，实现了快速发展。投资市场整体稳步上升，环保、新能源和新材料成为投资热点。新能源汽车和光伏行业成为增长最快的细分领域，而能源互联网和共享经济则为行业带来新的发展机遇。随着政策的持续完善和市场的逐步成熟，清洁能源及技术行业未来有望迎来更广阔的发展空间。