普华永道_2017年中国清洁能源及技术行业投资研究报告-2018.07-29页_1__3mb

2017年中国清洁能源及技术行业投资研究报告总结

核心内容

2017年，中国清洁能源及技术行业在政策、市场、技术等方面呈现快速发展态势。国家通过一系列政策支持，推动能源结构优化、环保体系完善、新材料产业发展，同时，行业投融资体制不断深化，行业投资规模持续扩大，呈现出良好的发展势头。

主要观点

政策环境

• 能源领域：国家出台多项政策，推动投融资体制改革，鼓励清洁能源智能化发展，强化“互联网+”智慧能源建设。重点包括：

  • 3月27日，能源局发布《关于深化能源行业投融资体制改革的实施意见》，推动PPP模式，鼓励社会资本参与能源投资。
  • 4月26日，发改委与能源局印发《能源生产和消费革命战略(2016-2030)》，强调“互联网+”智慧能源、可再生能源智能化生产。
  • 8月31日，能源局发布《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》，鼓励金融机构对可再生能源项目提供低利率贷款支持。

• 环保领域：加强立法和标准体系建设，推动环保税的实施，强化环保责任机制。重点包括：

  • 3月24日，环保部发布《关于加强对环保社会组织引导发展和规范管理的指导意见》。
  • 4月17日，《中华人民共和国环境保护税法》正式实施，提高企业污染成本。
  • 6月9日，环保部、保监会发布《环境污染强制责任保险管理办法(征求意见稿)》，推动责任保险制度落地。

• 新材料领域：出台《新材料产业发展指南》和《“十三五”材料领域科技创新专项规划》，推动材料领域科技创新和应用。重点包括：

  • 1月23日，工信部、发改委、科技部、财政部联合发布《新材料产业发展指南》，明确三大重点发展方向。
  • 4月28日，科技部印发《“十三五”材料领域科技创新专项规划》。
  • 9月12日，工信部、财政部、保监会联合下发《关于开展重点新材料首批次应用保险补偿机制试点工作的通知》，推动新材料应用。

行业发展趋势

• 环保力度持续加大：通过“1+6”方案推进大气污染防治，环保督察常态化，推动环保产业高质量发展。
• 循环发展是主旋律：国家推动循环经济发展，提高资源利用率，促进绿色低碳转型。
• 典型经验模式复制推广：新能源小镇成为区域创新发展的新载体，如金华新能源小镇、余杭新能源小镇。
• “走出去”战略加快：通过“一带一路”推动绿色产业发展，加强国际产能合作。

投资情况

• 投资规模：2017年清洁能源及技术行业共发生204起投资案例，披露投资金额194起，总投资金额达52.1亿美元，全年平均投资金额达2,686万美元。
• 季度趋势：第四季度投资案例和金额均创历史新高，投资金额达29.8亿美元。
• 投资重点：环保和新能源行业仍为投资热点，占全年案例和金额的多数。新材料领域投资案例数增加，但投资金额占比不高。

关键信息

新能源汽车

• 市场增长：2017年新能源汽车产销分别完成79.4万辆和77.7万辆，同比增长53.8%和53.3%。
• 销量构成：纯电动乘用车销量46.8万辆，占比60.2%；插电式混合动力乘用车销量11.1万辆，占比14.3%。
• 市场格局：比亚迪、北汽新能源、长安等企业占据主要市场份额，但增速放缓。
• 基础设施：全国充电桩数量约45万个，车桩比约为3.8:1，利用率低，运营企业普遍亏损。
• 政策支持：《党政机关公务用车管理办法》鼓励党政机关使用新能源汽车，推动市场发展。

风能

• 新增装机：2017年新增并网风电装机1,503万千瓦，累计并网装机1.64亿千瓦。
• 弃风问题改善：弃风电量减少至419亿千瓦时，弃风率显著下降。
• 海上风电：海上风电开发加速，装机容量达到22%，但成本较高。
• 分散式风电：发展政策逐步出台，成为提升风能利用率的重要方向。

太阳能

• 新增装机：2017年新增光伏装机容量5,306万千瓦，其中分布式光伏占比达36%。
• 光伏发电量：全年光伏发电量1182亿千瓦时，同比增长78.6%。
• 绿证制度：绿色电力证书制度试点，推动清洁能源市场化交易。

行业挑战与机遇

• 政策不确定性：新能源补贴政策变化影响市场信心，需加快市场化机制建设。
• 技术与成本瓶颈：海上风电、分散式风电等新兴领域面临技术与成本挑战。
• 基础设施不足：充电桩建设与运营效率低，需加快技术迭代与商业模式创新。
• 投资回报低：部分新能源项目投资回报率不高，需探索多元化盈利模式。

普华永道观点

• 环保税与绿色金融：环保税的实施将提升清洁能源市场竞争力，绿色金融体系加快构建。
• 能源互联网：能源互联网成为发展趋势，吸引非传统电力企业参与，推动行业创新。
• 售电市场：售电市场逐步开放，售电公司需从单纯卖电向综合能源服务转型。
• 新能源汽车：未来两年新能源汽车市场将迎来爆发，互联网车企有望成为新秀。
• 光伏市场：光伏装机持续增长，推动智能运维、资产交易等新市场发展。
• 新材料领域：投资活跃度提升，但需突破应用瓶颈，提升市场接受度。