20201213-华创证券-机械设备行业周报_11月挖掘机销量大幅增长_十四五_光伏装机有望持续超预期_11页_1mb

机械设备行业周报总结（20201207-20201213）

核心内容概述

本周机械设备行业周报聚焦于检测服务、工程机械、光伏设备、工业自动化四大重点推荐板块，分析了行业动态、市场表现及未来趋势。报告指出，“十四五”期间光伏装机规模有望持续超预期，工程机械行业在政策推动下迎来增长机遇，同时智能水表、工业气体等细分领域也值得关注。

主要观点

1. 工程机械行业表现亮眼

• 11月挖掘机销量大幅增长：2020年11月，25家挖掘机制造企业共销售32,236台，同比增长66.9%；其中国内市场销量28,833台，同比增长68%；出口销量3,403台，同比增长57.8%。
• 1-11月累计销量增长显著：累计销售296,075台，同比增长37.4%；其中国内市场265,545台，同比增长38.4%；出口30,530台，同比增长28.8%。
• 电动化趋势增强：工信部将发布《推动公共领域车辆电动化行动计划》，推动工程机械和重卡电动化，成为新的增长点。
• 重点推荐：三一重工（主机厂商）；建议关注恒立液压、艾迪精密（核心零部件厂商）和建设机械（塔机租赁商）。

2. 光伏设备行业前景广阔

• 政策支持增强：国家主席习近平在气候雄心峰会上强调，到2030年非化石能源占比将达25%，风电、太阳能总装机容量将超12亿千瓦。
• 行业装机规模提升：中国光伏协会预测，“十四五”期间全球光伏年装机规模为222-287GW，我国年装机规模为70-90GW，超出此前预测。
• 技术路线竞争加剧：硅片环节182与210技术路线竞争持续强化。
• 龙头公司全产业链布局：光伏行业龙头公司正加速全产业链布局，推动设备需求增长。
• 重点推荐：迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创；建议关注帝尔激光（光伏激光细分龙头）。

3. 其他重点标的

• 智能NB水表需求增长：2019年一线城市率先招标，2020年起二线及其他城市跟进，行业有望进入多年增长周期。
• 重点推荐：宁水集团。
• 工业气体行业成长性显现：专业外包化趋势增强，零售气价格中枢上升，周期性减弱，成长性增强。
• 重点推荐：杭氧股份。

市场表现

• 机械设备指数：本周下跌2.98%，沪深300指数下跌3.48%，创业板指下跌1.58%。
• 行业涨幅排名：本周涨幅前三为光伏设备（7.7%）、半导体设备（2.7%）、3C设备（-1.5%）。
• 年初至今涨幅前三：光伏设备（185.2%）、半导体设备（68.7%）、工程机械（61.9%）。

重点新闻跟踪

工程机械

• 柳工混改增资：柳工集团与7家战略投资者达成混改增资协议，预计募集34.15亿元，不改变实际控制人。

锂电设备

• 新能源汽车公告：工信部公示第339批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，新能源汽车产品占比超10%。
• 亿纬锂能与SKI合作：亿纬锂能拟通过债转股方式引入SKI，进一步深化在软包动力电池领域的合作。

半导体设备

• 汽车芯片短缺问题：中汽协回应车企缺芯问题，指出全球芯片产能不足、5G需求抢占、疫情冲击等是主要因素。

光伏设备

• 户用光伏装机突破：2020年1-10月户用光伏新增装机量达6.6GW，11月新增装机量预计突破10GW。
• 技术突破：捷佳伟创异质结电池量产效率超25%，泰州中来TOPCon电池量产效率达24.5%，国内领先。

3C设备

• 维信诺OLED产线投产：合肥维信诺第六代全柔AMOLED生产线建成，已为多家品牌供货，OLED技术持续挤压LCD市场。

轨道交通设备

• 成渝中线高铁获批：项目可研报告已通过审查，预计2020年底获批，时速400公里动车组研制提上日程。

风险提示

• 新冠肺炎疫情对行业影响超预期；
• 政策推进不及预期；
• 制造业投资下行压力。

重点推荐标的

分析师信息

• 组长、高级分析师：赵志铭（瑞典哥德堡大学理学硕士，2015年加入华创证券）
• 副组长、高级分析师：鲁佩（伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券，曾获新财富最佳分析师）
• 助理研究员：宝玥娇（西南财经大学管理学硕士，2019年加入华创证券）

行业投资评级

公司投资评级

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