20210603-五矿期货-农产品早报_13页_1mb

农产品早报总结

核心内容概述

本报告为2021年6月3日的农产品市场早报，涵盖油脂、蛋白粕、鸡蛋、生猪、白糖、苹果和棉花等多个品种的市场动态及投资建议。报告提供了价格走势、库存变化、供需分析、天气影响、成本波动以及市场策略等信息，旨在为投资者提供全面的市场参考。

主要品种分析

油脂

• 价格变动：
  • 周三BMD棕榈油8月合约上涨5.19%，收于4093林吉特/吨。
  • 广东24度棕榈油报价8810元/吨，上涨100元/吨。
  • 张家港一级豆油报价9580元/吨，上涨100元/吨。
  • 江苏四级菜油报价11010元/吨，上涨150元/吨。
• 库存情况：
  • 截至2021年6月1日，豆油港口库存64.15万吨，环比增加1.73%。
  • 全国港口食用棕榈油总库存38.86万吨，环比下降13.50%。
• 市场分析：
  • 国内大豆周度压榨量维持在200万吨以上，豆油库存上升，基差有走弱趋势。
  • 马棕5月减产3.68%，出口增长1.50%，整体偏利多，但减产幅度逐期缩减，出口下降，供需边际走差。
• 投资建议：
  • 单边建议观望，套利上关注YPO9等待回落后的扩大机会。

蛋白粕

• 价格变动：
  • 美豆主力7月合约上涨1.08%，收于1565.25。
  • 大连豆粕主力9月合约上涨0.59%，收于3567，现货东莞报3460（0）。
  • 郑州菜粕主力9月合约上涨0.94%，收于2996，现货厦门报2910（+20）。
• 市场分析：
  • 美豆出口检验量19.22万吨，对中国大陆出口检验量5289吨，占比2.75%。
  • 美豆播种完成84%，五年均值67%，出苗率62%，五年均值42%。
  • 未来两周中西部地区降雨减少，可能影响大豆作物墒情。
  • 国内豆粕库存持续累积，6-8月大豆到港量同比减少约10%。
• 投资建议：
  • 单边建议逢低买入，套利方面暂时观望，关注豆粕9-1价差和豆菜粕9月价差的做多机会。

鸡蛋

• 价格与库存：
  • 主产区鸡蛋均价4.21元/斤，持平。
  • 河北粉壳鸡蛋走货量减少，湖北走货量正常。
  • 5月存栏微增，补栏好于预期，但存栏偏低且成本提升。
• 市场分析：
  • 盘面增仓下行，远月跌幅偏大，跌破震荡平台。
  • 端午节鸡蛋涨价不及预期，预计中旬现货仍有回落空间。
• 投资建议：
  • 空单逢低减为主，看到现货有转机前空单仍可逢高加回。

生猪

• 价格与库存：
  • 全国生猪现货均价16.8元/公斤，河南17元/公斤附近。
  • 生猪存栏、能繁母猪存栏、出栏量等数据均显示市场疲软。
• 市场分析：
  • 存栏偏低，成本提升，但上涨驱动不足。
  • 期货逻辑偏空，总持仓扩大，警惕反向波动。
  • 6-7月面临二次育肥猪出栏压力，走势偏弱。
• 投资建议：
  • 逢高加回空单，关注生猪养殖利润及出栏体均重变化。

白糖

• 价格与库存：
  • ICE原糖下跌0.23%，收于17.70。
  • 内盘SR2109下跌0.39%，收于5587元/吨。
  • 主产区现货价格稳定，基差43（+22）。
• 市场分析：
  • 巴西五月压榨数据高于预期，但干旱预警引发减产担忧。
  • 21/22榨季全球供应小幅过剩，印度无补贴出口盈利支撑上行。
• 投资建议：
  • 短期预计跟随外盘震荡上行，SR2109建议多单继续持有，未开仓者可逢低做多。

苹果

• 价格与库存：
  • 产区果农忙于套袋，走货速度一般，冷库成交量有限。
  • AP2110下跌1.41%，收于6150。
  • 全国苹果库存较高，交割标准放宽，基本面偏空。
• 市场分析：
  • 产量恢复至正常年份可能性较大，缺乏新消息刺激。
  • 短期走势或将回归基本面，盘面震荡走弱。
• 投资建议：
  • 空单建议持有，未开仓者可待反弹开空。

棉花

• 价格与库存：
  • 郑棉主力合约上涨0.51%，收于15650元/吨。
  • 新疆328棉花价格15890元/吨，环比上涨50元/吨。
• 市场分析：
  • 美棉种植加速，但市场担忧德州天气问题。
  • 新疆主产区棉花生长不及去年，需关注后期天气变化。
  • 现货市场询盘积极性减弱，下游采购热情下降。
• 投资建议：
  • 短期盘面窄幅震荡，前期多单可继续持有，未开仓者建议观望。

数据与图表

报告中包含多个品种的图表，如基差走势、价格变化、库存数据、持仓情况等，用于辅助分析市场趋势和投资策略。这些图表主要来源于WIND、卓创资讯、天下粮仓、沐甜科技等权威机构。

投资策略提示

• 油脂：单边观望，关注YPO9套利机会。
• 蛋白粕：单边逢低买入，套利关注豆粕9-1价差和豆菜粕价差。
• 鸡蛋：空单逢低减仓，关注现货转机。
• 生猪：逢高加回空单，警惕反向波动。
• 白糖：短期震荡上行，建议多单持有。
• 苹果：空单持有，关注反弹开空机会。
• 棉花：短期震荡，多单持有，未开仓者观望。

风险提示

• 报告不提供个性化投资建议，投资者需独立评估自身风险承受能力。
• 市场存在不确定性，建议投资者咨询专业财务顾问。
• 投资决策需结合市场变化和资金动向，避免盲目操作。

五矿期货分支机构信息

• 深圳总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层。
• 深圳营业部：深圳市福田区益田路6009号新世界中心2702。
• 上海世纪大道分公司：上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦902、903。
• 青岛分公司：山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1#写字楼409。
• 广州营业部：广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦24楼2407。
• 天津营业部：天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广场2101-2102。
• 北京分公司：北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写字楼1253室。
• 成都分公司：成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层1204、1205。
• 北京广安路营业部：北京市丰台区广安路9号院6号楼408、409。
• 湛江营业部：广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12层A1210室。
• 西安营业部：陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层。
• 宁波营业部：浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室。
• 重庆营业部：重庆市江北区江北城西大街25号11-1。
• 台州营业部：浙江省台州市椒江区爱华新台州大厦8-A。
• 济南营业部：山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务大厦401、427室。
• 南通营业部：江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财富中心2003室。
• 杭州营业部：浙江省杭州市江干区万银大厦1408室。
• 大连营业部：辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心A座2001号。
• 唐山营业部：河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层。

版权声明

本报告版权为五矿期货有限公司所有。未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储本报告内容。