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晨会纪要总结

核心内容概览

2013年9月2日的晨会纪要涵盖了多个领域的重要信息，包括上市公司业绩、宏观经济与政策动向、行业动态、资金流向、山西经济动态、市场走势与策略建议、新股与基金发行以及停复牌信息等。

主要观点与关键信息

上市公司业绩

• 2013年上半年，2489家上市公司业绩同比略有增长，营业收入增长8.54%，净利润增长11.15%。
• 剔除金融类公司及“两桶油”后，剩余2435家上市公司净利润增长仅为4.60%，显示银行板块仍是整体业绩的支撑。
• 国投新集业绩大幅下滑，上半年营业收入下降25.32%，净利润下降85.84%，主要受煤价疲软影响。

宏观经济与政策动向

• 8月PMI超预期回升至51%，表明经济走稳态势进一步明确。
• 中国-东盟自贸区将进入“升级版”建设阶段，相关政策有望尽快出台。
• 信贷资产证券化扩大落地，小微企业贷款成为突破口，有助于银行资金周转和虚拟经济支持。
• 两部委发布指导意见，旨在解决同业竞争和规范关联交易，通过业务划分、内控体系、公开承诺等措施推动。

行业动态

• 中移动将进行新一轮4G终端集采，规模可能超过二季度，并计划推出自主品牌智能手机。
• 铜库存降至近年低点，融资铜隐患基本化解，全球铜市供应缺口缩小。
• 光伏上网电价补贴提高至0.42元/千瓦时，推动光伏电站投资热潮。
• 汽柴油价格上调，每吨上调235元和225元，每升上调0.17元和0.19元。

全球视野

• 欧股指数一周下跌2.43%，创6月以来最大跌幅，受叙利亚局势和美国经济数据不佳影响。
• 道指创下一年多最大月跌幅，4%的跌幅反映市场对外部局势不稳定的担忧。
• 亚太股市多数上扬，日本和新加坡股市小幅下跌。

资金流向监控

• 8月30日，两市净流出资金107.14亿元，金融服务、交通运输等行业资金流入较多，信息服务、信息设备等行业资金流出较多。
• 资金净流入前五：中国平安、海通证券、爱建股份、建发股份、长安汽车。
• 资金净流出前五：鹏博士、包钢稀土、博瑞传播、凤凰传媒、四维图新。

山西经济动态

• 山西推动煤层气开发，实施矿权改革，鼓励企业参与，计划实现民用领域以气代煤。
• 大用户直购电交易将在全省大范围推行，发电企业与用电企业直接交易，提升效率。
• 山西电力行业税收增长，前7个月增值税增长28.6%，企业所得税增长55.03%，反映经营效益改善。

山西证券视点

市场走势回顾

• 上周五两市小幅低开，震荡加剧，呈现M形走势。
• 上证指数微涨0.05%，深成指微跌0.15%，创业板指下跌3.36%。
• 51只个股涨停，25只个股跌停，餐饮旅游、交通运输涨幅居前，有色金属、采掘跌幅居前。

市场焦点

• 5年期国债期货合约即将上市，9月6日交易。
• 证监会与财政部等建立跨部委协作机制，规范股指期货、国债期货交易。
• A股市场预计以震荡为主，建议保持低仓位，关注主题性投资机会。

策略建议

• 建议关注自贸区概念，物流、地产、金融等行业将长期受益。
• 信贷资产证券化成为新热点，对银行、信托、保险等金融板块形成利好。
• A股市场受外部局势和国债期货上市压制，建议投资者保持谨慎。

山西证券股票池动态

• 天津滨海发展：预计前三季度亏损，影响收入确认。
• 康美药业：上调人参产品出厂价35%，增强盈利能力。
• 中国中铁：上半年营收增长24.88%，净利润增长45.91%，新签合同额增长26.6%。
• 中国中冶：上半年实现净利润13.6亿元，扭亏为盈，未来将恢复性增长。
• 中视传媒：拟定增收购金英马影视，预估值约10.2亿元，增值率300.52%。
• 明星电缆：临时停牌，管理层失联，董事会调整。

新股、债券和基金发行

• 基金发行：30只基金发布，包括债券型、股票型、混合型等，发行时间集中在8月19日至9月6日。
• 基金上市：部分基金已上市，新增基金开户数持续增长。
• 股票和基金开户数：本周沪深合计新增股票户数为80,736户，新增基金开户数为70,901户。

今日停复牌信息

• 沪市停牌：重庆钢铁停牌一天，西藏珠峰、中视传媒、华夏幸福、凯诺科技、新疆天弘今起复牌。
• 深市停牌：华联控股、深天马A、粤宏远A、东方雨虹、省广股份、三诺生物今起停牌，天利B停牌两天。

山证研究

• 国投新集：业绩下滑严重，煤炭毛利率下降20.95个百分点，投资评级为中性，风险提示包括宏观经济下滑、煤价下降、非公开发行进展缓慢。
• 盘江股份：上半年产量下降33%，但二季度净利润增长54%，投资建议为增持，未来产量有望恢复。
• 一汽轿车：毛利率显著提升，业绩扭亏，投资建议为增持，风险提示包括公车自主化力度不足、新车销量未达预期。

免责声明

• 山西证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。
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• 投资有风险，需谨慎对待，本报告不构成投资建议，不承担相关责任。