软件行业粤港澳大湾区产业研究专题之软件：深穗双核引领，加速打造产业高地-20230414-万和证券-17页_584kb

粤港澳大湾区软件产业研究总结

核心内容

粤港澳大湾区作为我国软件产业发展的重要区域，已形成以深圳、广州为核心，珠海、东莞为重要支撑的“深穗双核引领”格局。深圳和广州在软件产业规模、创新能力、产业链完整性等方面均处于全国领先地位，而珠海、东莞则展现出强劲的发展潜力，有望在未来实现快速成长。整体来看，大湾区软件产业规模效益持续提升，成为数字经济发展的核心引擎。

主要观点

1. 深穗双核引领

• 深圳：软件业务收入位居全国大中城市第二，人工智能、云计算、大数据等新兴领域发展领先，拥有华为、腾讯等龙头企业，信创生态体系完善，具备全国领先地位。
• 广州：软件产业规模快速扩张，细分领域全面布局，构建了统信、麒麟操作系统和鲲鹏、飞腾、龙芯芯片的基础体系，具有打造全国信创高地的潜力。
• 深穗合计：2022年软件业务收入合计达16,447亿元，占广东软件业比重达94.4%，是大湾区软件产业的核心引擎。

2. 珠莞发展潜力

• 珠海：软件产业规模近十年增长约五倍，集成电路设计产业规模位居大湾区第二，信创产业快速成长，但仍缺乏龙头企业。
• 东莞：依托制造业优势，软件产业规模增势迅猛，2022年营收同比增长134%，在工业互联网、大数据、人工智能等领域形成特色，但整体规模仍偏小。

3. 产业布局与政策支持

• 广东省“十四五”规划：提出加快研发基础软件、工业软件，推动信创产业发展，重点布局人工智能、区块链、工业互联网等新兴领域。
• 深圳政策：聚焦核心软件、新兴平台软件、行业应用软件，出台多项措施推动信创、人工智能、开源生态发展，打造全球软件名城。
• 广州政策：强化信创、人工智能、区块链等领域的政策扶持，注重平台建设与应用场景落地，构建完整的软件产业生态。

4. 区域对比

• 珠三角：软件业务收入增速逐年提升，产业规模持续扩大，但整体市值和上市企业数量不及京津冀和长三角。
• 京津冀：软件产业整体实力最强，以北京为核心，拥有大量千亿市值企业，但增速相对放缓。
• 长三角：虽整体市值最高，但近年增速递减，与珠三角相比，其在基础研究方面具有优势。

5. 企业分布

• A股上市企业：深圳占比最高，达62%；广州紧随其后，占24%。H股上市企业中，香港占比最高，达3%，但其产业化能力不足。
• 重点企业：深圳拥有腾讯、华为、深信服、金蝶等龙头企业，广州则以网易、中望软件、佳都科技等为代表，珠海和东莞亦有远光软件、纳思达等企业。

关键信息

• 深圳：2022年软件业务收入达9,983亿元，同比增长10.3%，是全国软件出口重镇，PCT国际专利申请量、软件著作权登记量均居全国前列。
• 广州：2022年软件业务收入达6,464亿元，同比增长10.2%，已形成门类齐全的细分产业集群，重点发展金融科技、人工智能、信创等方向。
• 珠海：2021年软件业务收入达514.07亿元，同比增长10.51%，集成电路设计产业规模位居大湾区第二，信创企业主营收入达197.55亿元，同比增长28.32%。
• 东莞：2022年规模以上软件企业营收达306.78亿元，同比增长134%，依托制造业基础推动软件产业快速成长。

投资建议

• 关注领域：信创、人工智能、工业软件、金融科技、新兴平台软件等。
• 重点标的：中国长城、神州数码、中望软件、深信服、远光软件、德赛西威等企业。
• 投资逻辑：粤港澳大湾区拥有庞大的制造业升级需求和创新优势，政策支持与人才集聚效应显著，有望推动软件产业向价值链上游转移，具备长期增长潜力。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 技术研发不及预期
• 技术成果转化不及预期
• 应用场景落地不及预期

总结

粤港澳大湾区软件产业正加速向高质量、高附加值方向发展，深穗双核带动区域整体增长，珠海、东莞则展现出强劲的发展势头。政策支持、人才集聚、产业基础和市场需求共同推动软件产业不断壮大，信创与人工智能成为重点发展方向。投资建议关注具备核心竞争力和政策受益的龙头企业，同时需警惕技术研发、成果转化及应用场景落地不及预期等风险。