2012年前-投中研究院_ChinaVenture2009年第三季度中国私募股权投资_25页_975kb

报告摘要

2009年第三季度中国私募股权投资市场统计分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2009年第三季度中国私募股权投资市场（不包括港、澳、台地区）的投资行为，涵盖了投资规模、行业分布、投资类型、发展阶段、地区分布及中外资对比等多个维度，揭示了市场趋势与热点。

主要观点

投资规模增长：第三季度共披露34起投资案例，投资金额达28.83亿美元，环比分别增长61.9%和89.0%，显示市场活跃度持续提升。
行业分布：投资案例主要集中在制造业、食品饮料、能源和连锁经营等行业，其中连锁经营行业投资金额最高，占近80%的市场份额。
投资类型：Growth Capital投资案例数量最多（21起），而PIPE投资金额最高（13.78亿美元），占总投资金额的47.8%，显示其在市场中的重要地位。
发展阶段：获利期企业投资案例数量和金额最多，共22起，金额达25.6亿美元，显示市场偏好成熟企业。
地区分布：北京、内蒙古、香港为投资最活跃的地区，其中北京在案例数量和金额上均领先。
中外资对比：外资和中资投资均大幅增长，但外资增长更为显著，投资金额占主导地位。

关键信息

投资规模分析

案例数量：34起，环比增长61.9%。
投资金额：28.83亿美元，环比增长89.0%。
平均单笔投资金额：8479万美元，环比增长16.7%。
大宗投资案例：超过1亿美元的大宗案例有5起，其中3000-5000万美元及7000万到1亿美元区间的案例环比分别增长166.7%和300%。

投资行业分析

主要行业：制造业（7起）、食品饮料（4起）、能源（4起）、连锁经营（4起）。
资金集中行业：连锁经营（12.04亿美元）、食品饮料（388.68亿美元）、医疗健康（330.27亿美元）和制造业（303.47亿美元）。
行业趋势：消费领域（如食品饮料、医疗健康）因国内消费需求加速增长而受到热捧；连锁经营业因优质上市公司估值合理而成为投资热点。

投资类型分析

Growth Capital：案例数量最多（21起），占35.3%。
PIPE：案例数量为12起，占总投资案例的35.3%，投资金额为13.78亿美元，占47.8%，成为本季度最大投资类型。
Buyout：仅1起，投资金额3.18亿美元。

投资阶段分析

获利期企业：案例数量22起，投资金额25.6亿美元，占总投资金额的88.8%。
扩张期企业：案例数量11起，金额297.98万美元。
发展期企业：案例数量1起，金额2500万美元。

投资地区分析

活跃地区：北京（5起，758.38万美元）、内蒙古（3起，357.23万美元）、香港（4起，82.30万美元）。
区域特点：内蒙古凭借自然资源优势，吸引了多家国内外机构投资，未来值得关注。

中外资投资分析

外资案例数量：19起，环比增长90.0%。
中资案例数量：15起，环比增长36.4%。
外资投资金额：17.27亿美元，环比增长128.7%。
中资投资金额：11.56亿美元，环比增长50.1%。
外资优势：在投资金额方面，外资仍占主导地位。

数据来源与方法

数据来源：主要来自ChinaVenture投资数据库，辅以深度访谈。
数据处理：投资金额包括已披露和未披露数据，未披露金额根据投资机构和被投资企业特征进行估算。
统计方法：对数据进行反复交叉验证，以确保数据的准确性。

行业分类

互联网：包括网络广告、网络游戏、电子商务、搜索引擎、网络交友、网络社区、网络服务、网络视频、综合门户、行业网站、网络招聘、网络音乐、电子支付。
传媒娱乐：包括传统媒体、户外媒体、广告代理、影视音乐、动漫。
医疗健康：包括生物技术、医药行业、医疗设备、医疗服务、健康管理。
能源：包括新兴能源、传统能源。
金融：包括银行、证券、保险。
教育：包括教育培训、人力资源。
连锁经营：包括餐饮、百货、酒店、零售。
其他行业：包括制造业、食品饮料、物流、房地产、化学工业、IT、农林牧渔等。

投资回报率定义

IPO投资回报率 = (投资机构上市前持有股票数量 × IPO发行价 - 总投资金额) / 总投资金额
（注：本报告中提及的IPO投资回报率均为账面回报率。）

总结

本季度中国私募股权投资市场呈现出稳步增长的态势，投资案例数量和金额均显著上升。市场热点集中在消费领域，尤其是连锁经营、食品饮料、医疗健康和制造业。PIPE投资因股市回暖和上市公司估值较低而成为资金流入的主要渠道，但未来面临估值上升带来的风险。外资在投资金额上占据优势，增长速度快于中资。北京作为投资活跃中心，内蒙古则因资源优势吸引大量投资，值得关注。整体来看，市场对成熟企业的偏好依旧，同时对高成长性企业也表现出一定兴趣。

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