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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本文档为华融期货发布的铁矿石市场分析报告，内容涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析。报告旨在为投资者提供全面、准确的市场信息和专业分析，帮助其做出投资决策。

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一、行情回顾

• 铁矿石主力2101合约今日收出一根震荡阴线，上影线7个点，下影线8.5个点，实体5.5个点。
• 价格波动：开盘价799，收盘价793.5，最高价806，最低价785，较上一交易日收盘上涨3.5个点，涨幅0.44%。
• 趋势判断：整体呈现震荡偏弱运行态势，技术面显示短期价格可能维持高位震荡。

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二、消息面情况

1. 国内产量数据

• 9月铁矿石原矿产量：7348.1万吨，环比下降4.6%，同比下降5%。
• 1-9月累计产量：63607.8万吨，同比增长2.6%。
• 9月钢筋产量：2342.2万吨，同比增长9.9%；1-9月累计产量19504.1万吨，同比增长4.5%。

2. 钢厂成本与利润

• 唐山地区钢厂成本：10家样本钢厂平均铁水不含税成本为2468元/吨，钢坯含税成本3210元/吨。
• 毛利润：钢厂平均毛利润约200元/吨，周比下调4元/吨。

3. 进口矿市场

• Mysteel指数：62%澳粉指数120.3涨1，62%低铝指数120.8涨1，65%巴粉指数133.95涨0.95。
• 市场表现：21日进口矿远期现货市场成交欠佳，市场价格上涨。

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三、后市展望

1. 供给分析

• 澳巴发运量：10.8-10.12期间，发运总量2796.7万吨，环比增加250.9万吨。
• 矿山产量：三大矿山三季度报告显示产量超市场预期，淡水河谷产量大幅增加，四季度若保持当前速度，全年目标完成无虞。
• 港口到港量：中国45港到港量2581.6万吨，环比增加86.6万吨；北方六港到港量1357.8万吨，环比增加43.0万吨。
• 预期：四季度铁矿石发运稳中有增，供给继续呈边际增长趋势。

2. 库存分析

• 港口库存：上周港口库存环比增加177.62万吨至12238.52万吨，连续八周累库。
• 日均疏港量：环比减少5.85万吨至311.85万吨。
• 预期：四季度港口库存可能继续增加，因巴西出口量上升。

3. 需求分析

• 高炉产能利用率：上周全国247家高炉产能利用率环比减少0.78%至88.41%；高炉炼铁产能利用率环比减少0.3%至92.91%。
• 铁水产量：日均铁水产量环比减少0.8万吨至247.3万吨，同比增加24.8万吨。
• 需求趋势：铁水产量同比正增长，但已进入顶部区间，呈下降趋势；若四季度钢厂利润进一步萎缩，需求将减弱。

4. 综合判断

• 供需关系：供给边际增加，需求边际走弱。
• 价格支撑：前期铁矿石价格上涨因素逐渐趋弱，但期货贴水基差对价格仍有支撑。
• 短期趋势：预计铁矿石盘面将维持高位震荡运行。
• 关注点：需求端变化、海外矿山发运情况、港口库存变化、限产效果。

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四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2101主力合约震荡收涨。
• 压力与支撑：上方关注800点压力，下方关注5日和20日均线支撑。
• 运行趋势：整体处于震荡偏弱运行状态。

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五、产品与服务说明

• 产品名称：资讯纵横
• 服务内容：涵盖华融早报、每日盘解、大盘风向标、外盘跟踪、要闻解读、焦点聚集、华期周刊和每周一评等栏目。
• 客户适配：适合所有客户，尤其是日内短线客户。
• 服务特点：汇总专项投顾人员对于当日品种走势的独立观点与分析。

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六、风险与免责声明

• 风险提示：期市有风险，入市须谨慎。
• 免责声明：
  • 本报告为分析师/投资顾问独立观点，不构成投资建议。
  • 报告信息仅供参考，不构成期货合约的买卖依据。
  • 报告不考虑客户具体投资目的、财务状况和特定需求。
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七、联系方式

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